特朗普与朝鲜互怼,中印边境冲突。军工股可不可以来一波?

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国外,特朗普与朝鲜互怼,全球市场避险情绪迅速抬头,市场波动骤升。周三欧股美股普跌,道指在结束连续九日收创新高后连续第二日收跌,盘中恐慌指数”VIX创逾一个月新高,10年期美债收益率创六周新低个股方面,周三美股军工股大涨,洛克希德·马丁等三只军工股盘中创历史新高。这个趋势,美股军工股可以看一看!

 

国内,中印军队至今仍在边境紧张对峙此次中印冲突,或者所谓的龙象之争,只是大国崛起过程中各国博弈加剧的一个缩影,国际新轶序正在加速重构,加大军工投入将成为长期战略性举措,军工在国家战略地位将大幅提升。大国博弈军工股利好不言而喻!

 

今天我们来谈谈军工股:

 

美股: 继续看多国防股(看多洛马/雷神) 

 

虽然国防股在最近的几年里保持了较好的增长,但基于以下三个原因依然可以继续看多

 

1、考虑到朝鲜、俄国已经中东方面的紧张局势,相对富有挑战性的环境将继续持续;

2、考虑到最近观察到的牵引方面的证据,即便将减税等因素考虑在内,在未来5年里国防开支预计仍然将持续的增长;

3、在估值方面,国防股12%的总回报、EPS 10%的年均增长率以及2%的股票分红率应当维持相对股价的价值。

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美国五大军工股,目前可以说是典型的白马蓝筹价值股,它们的市值空间换算成人民币,大概都在3000亿到5000亿人民币左右。而且从估值的角度,美股的军工股平均估值18—20倍,和美国的像汽车股这种制造业来比,像福特公司的估值是5倍,波音的估值是福特的4—5倍,实际和目前A股市场的汽车股和航空航天股的估值的比例是非常接近的。美国的军工股经过多次的重组,它形成一个完美的循环,它业绩的推动和它本身科技的进步、订单的驱动是完全一致的

 

我天朝A股:也可以看多,逻辑如下

催化因素:6月中旬以来至今,中印边境对峙事件已经持续五十多天。                 在中国国防建设大背景下和军工资产证券化的大趋势下,目前中印持续对峙无疑对A股军工板块上市公司起到一定提振作用。 

Ps在目前现状下,在边境上小摩擦肯定会有,真要说大举爆发争端,并不符合双方的利益,所以可能性并不大,短线指望全面爆发还是有待商榷。

政策层面上,军工板块更大的布局机会是下半年的国改,,军工板块是国改的重中之重!所以在下半年中挑选具备国企改革概念的军工股,作为中长线的布局确实是不错的选择。

操作策略上,目前军工板块已经逐步步入投资区间,上半年经历了较大的跌幅,大部分概念股股价已经回归低点。当前军工整体估值处于历史区间中下部,板块仍将呈现出阶段性行情。

为了方便大家,我们将2017年上半年A股军工行业业绩业绩预测利润增速统计的涨幅前5名及亏损跌幅前5名分别统计如下:(仅供大家参考)

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总之:外部的不确定性增加,有望刺激内部改革步伐。今年以来军工行业在政策改革、国内外局势等核心因素驱动下不断发生新变化,改革深化+成长加速,从蓄势到待发,军工走势有望在改革和成长的双重刺激下持续向上突破在航天、航空、核能、武器装备、电子信息等领域均有开发潜力。

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