研报掘金丨天风证券：首予思源电气“持有”评级 特高压产品有望实现突破带来增量

格隆汇9月24日｜天风证券研报指出，思源电气(002028.SZ)是一二次设备覆盖齐全的输配电龙头企业，海外市场积极开拓公司于93年成立，目前已具备电力系统一次、二次设备、电力电子设备等产品的研发制造能力。公司从2018年开始在超级电容领域布局，推动其在新能源汽车、工业自动化领域的应用，已进入GM/Audi/Benz/Volvo/Stellantis等欧美知名车企及极氪/路特斯/吉利/奇瑞/广汽/长城/上汽/集度等国内车企下一代EV 架构电源类部件研究，定点多项平台产品。看好公司未来有望受益全球新能源转型带来输配电投资增长，带动相关电力设备需求提升；同时公司自身市占率有望持续增长、特高压产品有望实现突破带来增量。该行给予公司24年24.7X估值，目标价65.74元，首次覆盖，给予“持有”评级。