研报掘金｜华泰证券：上调海螺创业目标价至10.5港元 维持“买入”评级

格隆汇9月10日｜华泰证券发表报告指，海螺创业上半年实现收入31.4亿元，按年跌29.4%；净利润11.8亿元，按年跌35.3%。若扣除应占联或合营公司收益的影响，主业核心净利润4.8亿元，按年跌13.5%。主业的收入和盈利规模有所回落，主因垃圾处置业务的建设收入下降，但随着营运收入的稳步增长，盈利质量得到提升。华泰证券微调海螺创业2024至2026年每股盈测至分别1.4元、1.52元及1.65元，目标价上调6.1%至10.5港元，基于分部估值法。该行指公司扩张节奏放缓，看好其继续聚焦存量项目营运优化，随着收益质量的提升和自由现金流的逐步改善，价值属性有望逐步兑现，维持“买入”评级。