研报掘金丨国泰君安：中远海能中期业绩符合预期，维持“增持”评级

格隆汇7月8日｜国泰君安研报指出，中远海能(600026.SH)公告2024上半年归母净利约25.5 亿元，同比下降9%，扣非净利同比增长超5%。其中，估算2024Q2归母净利13.1亿元，业绩完全符合我们预期，同比23Q2扣非15.4亿元下降源于高基数效应(疫后贸易节奏致23Q2高运价)，环比24Q1的12.4亿元稳中有升符合运价趋势。

根据该行统计，2024上半年全球原油运平均航距继续拉长3%，考虑传统能源韧性、去存影响减弱及下半年低基数，预计全年油运需求仍将稳中有升。提示2024年旺季油轮有效运力供给或将刚性凸显，旺季表现乐观可期。

半年度业绩预告符合预期，盈利中枢继续上升。红海局势不改油运超级牛市期权，未来景气上升与持续将超市场预期，具有业绩估值双重空间。维持目标价23.54元，维持增持评级。