念歪政策背后:资本无知还是共谋?

国家两大政策:核心技术自主可控、房住不炒,前者因贸易问题走入大众视野,后者则是一直是热搜。

作者:Caolei214

来源:山石观市

国家两大政策:核心技术自主可控、房住不炒,前者因贸易问题走入大众视野,后者则是一直是热搜。

为什么企业需要购买红芯浏览器?其商业计划书如是描述:(政府、央企)国家安全,自主可控。image.png

而链家旗下长租公寓品牌自如,融资中更是声称落实房住不炒租购并举。

乘着政策东风,8月15日,号称自主可控、自主研发浏览器核心产品的红芯公司宣布完成2.5亿元C轮融资。本轮投资方是上市公司及政府客户投资,以及晨兴资本、达晨创投、IDG资本等机构继续跟投。image.png

红芯商业计划书显示,其A轮投资是晨兴资本、IDG资本,B轮投资是达晨创投。

而在年初,自如就完成40亿人民币A轮融资,由华平投资、红杉资本中国基金、腾讯3家机构领投,华晟、融创中国、泛大西洋投资、源码资本、海峡、新希望等机构跟投。该融资金额是当前中国长租公寓行业最高单次融资额。

现在,红芯在爆出抄袭谷歌后,C轮上市公司及政府客户有成A轮和B轮资本接盘侠的节奏。image.pngimage.pngimage.pngimage.pngimage.png

而过去一年,全国一二线城市中,有13个城市房租涨幅超过20%。涨幅最高的是成都,以30.98%的涨幅位列榜首。紧随其后的是深圳,涨幅高达29.68%,重庆、西安、天津、合肥等二线城市,涨幅全线超越北上广,而北京和广州的涨幅也均超过20%。

过去追不上房价,现在追不上房租。

在《人民日报》旗下新媒体看来,资本这一令人不安的推手,不容忽视。

今年北京租房价格涨幅远超季节性。究其原因,一方面是因为“拆违”以及清理“群租房”导致租房供给显著减少;另一方面则是住房租赁企业为增加房源,提高市场垄断地位,“高价圈房”,相当于把过去零散的没有定价权的供给侧垄断化,使得租房价格大涨。

而有基金经理进一步分析,则是资本打通了割裂的房价和房租。房住不炒下,资本进军租房行业,发行的ABS证券等,需要回报,提房租是必然的。以魔方公寓信托受益权资产支持专项计划(魔方“ABS”)为例,三档的预期收益分别是4.8%、5%和5.4%。

把房租给用资本打通了,以前房价和房租的割裂不再存在,而这是房住不炒从来没想过的一个后果。

甚至连行业内高管都秉承这一看法。image.png

曾任我爱我家集团副总裁的胡景晖直指,以自如、蛋壳公寓为代表的长租公寓运营商,为了扩大规模,以高于市场正常价格的20%到40%在争抢房源,人为抬高收房价格,而且这些长租公寓重装修、N+1出租模式加剧了租房价格上涨。

他认为,在这一波房租上涨中,这些长租企业的推波助澜占到了三分之一的权重。

而在发表完这番言论之后,胡景晖即被迫离开我爱我家。胡景晖随后在接受媒体采访时称,左晖(链家董事长)给我爱我家集团董事长兼CEO谢勇打了个电话,他被迫被公司“切割”。

中原地产首席分析师张大伟介绍,同一个小区,同样的户型,装修差距不大,但中介托管的房源比非托管的房源贵22%。而在市场上,已经很难找到非中介或者非公寓企业的房源了。

通过对小业主房源的收编、改造,最终形成逐渐取得市场分发权和定价权的“巨头”。

资本急切想从烧钱模式进入到赚钱模式,房租上涨是必然结果——这是滴滴加价打车模式,甚至跳过了前期发红包推广阶段——谁让租房是刚需?

炒房租的代价,华创证券首席债券分析师屈庆分析,与房价上涨相比,房租上涨对居民生活成本的影响更大,这是因为房价上涨过程中,居民可通过住房贷款来进行弥补,但是房租上涨将直接抬升租户生活成本,降低其他商品或服务的消费水平。

同时,房租上涨还将推升通胀水平。

房租上涨对通胀的影响主要通过两个路径,其一,房租直接体现在CPI居住分项中的租赁房房租,从而直接对CPI产生影响。房租的上升推升租赁房房租增速上升,对CPI产生拉动作用。

其二,目前我国人口红利正在逐步减少,房租带来的生活成本上升将传导至工资水平上,使得工资水平被动提高,这无疑将带动企业成本的抬升,从而提高生产价格。这种传导途径主要体现在劳动密集型行业,如餐饮、快递、美容美发、家政服务等服务行业劳动需求量较大,受到的冲击较大,企业工资成本上升进而转嫁给消费者,这是近年来服务消费价格上升迅速的原因之一。

回到红芯背后的资本,晨兴资本投资成功案例包括携程,迅雷,小米科技等;IDG资本投资成功案例包括腾讯、百度、小米、360、美团等,都是熟稔互联网公司的老手。

对于红芯的造假,这些老手是背后的共谋者还是一无所知的受害者?如果连他们都一无所知,其它跟投资本岂不是蒙眼狂奔,管理人置出资人资金于何地?

打政策牌是门好生意,但这些知名公司念歪经时,也别忘了,是资本提供的弹药。

但资本没想那么多,谋划是让二级市场为他们打情怀牌、打政策牌的这门生意买单,(以红芯为例)时间路径都已然规划。image.png

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