【业绩速递】腾讯控股(00700.HK)二季度经营盈利环比大跌29%,绩后大股东公司股价瞬跌10%

格隆汇8月15日丨腾讯今日发布2018年第2季度及上半年业绩公告。第2季度收入736.75亿人民币(单位,下同),同比增长30%。经营利润218.07亿元,同比减少3%,环比减少29%;毛利344.46亿元,同比增长22%,但环比减少7%;

格隆汇8月15日丨腾讯今日发布2018年第2季度及上半年业绩公告。第2季度收入736.75亿人民币(单位,下同),同比增长30%。经营利润218.07亿元,同比减少3%,环比减少29%;毛利344.46亿元,同比增长22%,但环比减少7%;权益持有人应占盈利178.67亿元,同比减少2%,环比下降23%;每股基本盈利1.893元,同比减少2%,环比下降23%。

image.png

据媒体报道,在腾讯公布中期业绩报告后,腾讯大股东Naspers瞬间大跌10%,创2008年以来最大单日跌幅。

从上半年业绩看,公司上半年收入1472.03亿元,同比增长39%,毛利714.88亿,同比增长33%,期内盈利425.53亿元,同比增长30%,非通用会计准则下公司权益持有人应占盈利280.29亿,同比增长24%。每股基本盈利4.363元,同比增长25%。

image.png

具体情况看,2018年第2季收入同比增长30%,主要受支付相关服务、数字内容订购与销售、社交及其他广告以及智能手机游戏所推动。

在非通用会计准则下,公司经营盈利同比增长11%。公司权益持有人应占盈利同比略微下降2%,主要是由于投资相关项目产生的其他收益净额较去年同期有所减少。非通用会计准则权益持有人应占盈利同比增长20%。

在社交及通讯业务方面,

QQ:智能终端月活跃账户同比增长7.0%至7.086亿。用户活动受益于公司推出吸引年轻用户的新娱乐类功能及内容。年龄为21岁或以下用户的智能终端月活跃账户及日活跃账户均实现两位数的同比增长。QQ看点(QQ的内置新闻信息流服务)优化了短视频及小视频的推荐算法,推动日视频播放量环比增长逾一倍。

微信及WeChat:月活跃账户达10.577亿,同比增长9.9%。随着小程序及微信支付的使用场景迅速扩大,日活跃账户的增速超过月活跃账户的增速,反映了用户参与度及黏度的提升。微信小游戏及朋友圈的用户活动继续增加,带动每用户每日在这些活动中使用时长的增长。

网络游戏方面,智能手机游戏收入(包括归属于公司社交网络业务的智能手机游戏收入)同比增长19%及环比下降19%至人民币176亿元,主要是由于热门战术竞技类游戏尚未商业化及新游戏的发布排期的影响。在中国,尽管智能手机游戏的日活跃账户录得两位数的同比增长,但来自每个用户的收入因用户将时间转移至尚未商业化的战术竞技类游戏而减少。此外,公司发布的七款新游戏中的五款乃于本季后期推出。

展望未来,公司将致力于推出各种举措以恢复增长,包括:

➣ 将热门战术竞技类游戏商业化。

➣ 提高现有游戏的参与度并最终实现商业化,例如《王者荣耀》推出新的生存游戏模式。

➣ 推出高ARPU类新游戏,例如《我叫MT4》(一款高ARPU的新大型多人在线角色扮演游戏)自七月推出以来一直占据中国iOS应用商店游戏畅销榜前三。

➣ 抓住合适的国际商业化机遇,例如公司认为更符合海外玩家需求的自行开发的游戏《Arena of Valor》及《PUBG MOBILE》。今年上半年,《Arena of Valor》已积累逾1,300万的日活跃账户及产生逾3,000万美元的月流水。于七月,《PUBGMOBILE》亦在中国海外吸引了逾1,400万的日活跃账户(不含日本和韩国)及产生逾2,000万美元的流水。

此外,个人电脑客户端游戏收入同比下降5%及环比下降8%至人民币129亿元。收入同比下降是由于用户将时间向手机游戏转移,而环比下降乃因淡季影响所致。

数字内容业务方面,公司的收费增值服务注册账户同比增长30%至1.54亿,主要受视频订购服务的强劲增长所推动。视频服务的订购用户数达7,400万,同比增长121%。

公司的小视频分享应用微视推出创新功能,包括AI美颜工具,以及以加强名人与粉丝互动的在线投票功能。公司注意到公司的多个应用(包括QQ手机版、手机QQ浏览器以及微视应用本身)的小视频日视频播放量均录得强劲增长。

网络广告业务方面,公司的网络广告业务收入实现同比39%及环比32%的增长。就媒体广告而言,收入同比增长16%及环比增长43%。公司的新闻广告收入录得个位数的同比下降,是由于公司自2017年第3季起减少商业化所致。就社交及其他广告而言,收入同比增长55%及环比增长27%。

其他业务方面,公司的其他业务收入录得同比81%及环比10%的增长,主要是由公司的支付及相关金融服务以及公司的云服务的贡献。

公司持续扩大支付业务的用户基础,六月末月活跃账户已逾8亿。日均成交量同比上升逾40%。公司的线下商业支付笔数保持快速增长,同比增长280%。商业支付笔数占总交易笔数的比例首次过半。受中国人民银行正逐步提升对第三方在线支付服务提供商集中存款准备金率的要求的影响,支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少,该事项持续对公司的支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响。该集中存款准备金率于2018年4月提升至42%,于7月再升至52%,据报会于不久的将来最终升至100%。公司目前大致处于过渡期的中段,正致力透过公司的支付及相关金融服务活动中其他地方的各种商业化举措来减轻所受的影响。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论