存款利率早已市场化？

最近存款利率市场化的话题很火爆，那么存款利率现状是什么呢？要搞清楚存款利率现在是什么情况，我们得回到利率的本源。

利率是什么？利率是资金的价格，名义利率=实际利率+预期通货膨胀率，在通货膨胀预期稳定的情况下，实际利率是怎样产生的呢？利率是就是推迟享受的补偿，比如说，你有一瓶茅台酒，你选择不喝，你把他藏起来，5年后，除了通货膨胀以及茅台调价外的收益率就是实际收益率，所以经济学家费雪说，在没有货币的世界，利率也一样会存在，你今年借我100个苹果，你明年得还我105个，另外五个就是利息，利率就是5%。那么为什么银行间市场为什么有那么多利率？

我们会发现期限不同，利率不同，理财产品的利率与存款的利率又不一样，定期存款与活期存款的利率不同，保本与不保本的利率也不同。不同的贷款客户之间利率又不一样，国债利率与同业拆借利率又不一样。这么多不一样，是为什么呢？主要是风险不一样。

首先，存款利率为什么比贷款利率低？存款利率可以看成你借钱给银行，贷款利率是银行借钱给你，你借钱给银行50万以下没有任何风险，50万以上实际上也有政府信用背书，只是不同银行背书程度不一样，大行就是百分百背书。所以，你的钱借给大行就是没有任何风险，你的利率里面没有风险溢价，借给小行50万以下，也没有差别，50万以上，你承受了比大行多的风险，所以你获得的利率会高一点。

贷款利率是银行贷给企业和个人的利率，通常是国有企业的风险比一般企业小，大企业比小企业风险小，企业比个人风险小，所以对应的就是，借给国企、大企业以及上市公司的利率相对小企业低。借给企业的利率比借给个人的利率低，有抵押物的利率比信用贷款利率低。

同样的央妈在货币市场借钱给银行可以看成是无风险利率，一定比银行借给企业低，同样银行之间的拆借也是如此，大银行拆借的利率一定低于小银行，但是不会有明显差距，毕竟都是政府背书的。

那么活期存款利率为什么接近零？因为活期存款可以看成是银行给你保管资金，以前还要收10块钱的小额账户管理费，现在每家银行可以有一个账户申请免除。还有日均存款500以上也是免除的。

另外利率还有期限结构，也就是，你借的钱期限越长，利率越高，我们知道，未来总是充满变数的，所以时间越长，变数越大，风险越大。利率越高。

另外你借给银行的资金越大，你越有议价能力，因为银行如果吸收100万，如果从一百个客户那里吸收的成本一定 会高过从一个客户那里吸收。所以我们可以看到，存款利率的上浮会与资金规模挂钩。

以上都是题外话，现在进入正题：

一、银行有压榨储户吗？

存款利率既然是你借钱给银行的价格，那么如果银行联合起来不出高价给你，你怎么办？这是不可能的，因为这是个囚徒困境，而且贷款利率已经市场化，总会冒出来一家银行提存款价，然后其他银行跟随，直到价格均衡。但是为什么有些人选择陆金所等一些P2P呢？因为他们觉得收益高呀，但是比如你买银行的保本理财，利率是4个点，买陆金所的产品，你的利率是8个点，那么是否意味着你的收益率高于银行？不一定，这里有个风险问题，陆金所只是平台，你买的产品出了问题如果陆金所刚兑，那么他就偏离了他的平台定位，如果不刚兑，那么就不会再有人买他的产品，所以我不看好陆金所的商业模式。你赚的收益率高，但是有一天你可能血本无归，这个游戏的性质决定的，因为你借钱给银行淘汰的客户，能接受高利率的人风险也高。

所以现在国家打掉互金，打掉满地的民营金控，打掉一些财富管理公司，我是举双手赞成的。这些本质上注定是庞氏骗局。去看看，红岭创投为什么选择清盘就知道了。

至于货币基金比如余额宝，就是利用了互联网聚集小额资金的低成本，来跟银行议价，本质上就是马云站出来说，你们银行不改变我们就改变银行，然后万众屌丝响应，马云大哥为大家争取福利。那么为什么余额宝要限制规模呢？很多人认为是银行要限制他，我的理解是余额宝已经达到1.6万亿了，而货币基金的容量是有限的，他如果再不断的吸收资金，那么他的收益率必然下降，风险会越来越大，所以这应该是余额宝自己的选择，跟所谓的银行利益团体无关。

二、放开存款利率上限会有什么影响？

理论上讲，完全放开存款利率上限，对应期限的存款利率要向货币市场看齐。但是，实际上大额的存款利率已经市场化，比如五万以上就可以买理财产品，无论是保本还是非保本理财产品的收益率都在5以上，现在要实施资管新规，不准卖保本理财了，那么这部分资金要用什么产品替代，答案就是结构性存款。但是结构性存款这个词，带了存款嘛，会让原来一些风险偏好低的存款人转为结构性存款，提升银行的存款的成本。还有就是大额存单，但是大额存单的短期收益率不够理财产品高呀，但是可以转让呀，所以也是对结构性存款的一个很好补充。至于五万以下的资金，实际上也已经市场化了，要不怎么解释银行为什么都没有一浮到顶呢？

总结：

所以，实际上存款利率实际上早就市场化了，为了区分收益率不同的区别，大额的叫做理财产品，现在不让叫理财产品了，改叫结构性存款，但是不管怎样，5万起嘛。对于流动性要求更高的大资金还可以选择大额存单。