阿里巴巴VS亚马逊：大汉帝国与古罗马的巅峰对决

在1月份的一个由美国风险投资数据库CBInsights举办的赛事，华尔街投资者在全球选出64家各个领域的热门公司中，选出一家认为最值得自己投资并能够长线持有十年的公司，结果竟然是阿里和亚马逊的最后对决，而最让人惊讶的地方在于，阿里巴巴赢得了最后的胜利。这至少传递出了两个信息：

1、以电商起家的阿里和亚马逊所代表的市场空间和确定性最受肯定。

2、两家公司已经到了针锋相对的位置。

10月中旬，阿里市值曾短暂超越亚马逊，然而短短三个月，亚马逊市值陡然拔高了2000多亿美元，阿里巴巴则近乎原地踏步，如今亚马逊市值已经超过6700亿美元，而阿里巴巴4800亿美元，差距重新被拉开，这究竟是为何？

今天，阿里巴巴与亚马逊公布了财报，谜底揭晓。

阿里巴巴：阿里巴巴营收为人民币830.28亿元，同比增长56%，净利润为人民币233.32亿元，较上年同期的人民币171.57亿元增长36%。按Non-GAAP计算，净利润为人民币270.07亿元，较上年同期的人民币224.91亿元增长20%。收入受到新零售业务的刺激超预期，核心电商业务实现持续高增长（+57%），云服务同比增加106%，而利润则受广告业务和文娱业务的影响低于预期，加上阿里公布收购蚂蚁金服33%的股权的影响，盘中阿里大跌6%。

亚马逊：净销售额为604.53亿美元，与去年同期的437.41亿美元同比增长38%。第四季度净利润为18.56亿美元，与去年同期的净利润7.49亿美元相比增148%；亚马逊第四季度运营利润为21.27亿美元，与去年同期的12.55亿美元相比增长69%，四季度收入和利润都超预期（自然全年超预期）。不过第四季度净利润中包含了美国税收改革法案所带来的一笔约7.89亿美元的暂缴税款利益，除去这个，亚马逊还是那个亚马逊，收入持续高增长，利润人为压得很低，亚马逊盘后大涨超6%。

一涨一跌之间，我们该如何看待这两家进入到决赛点，东西方最具竞争力的公司？

一、阿里与亚马逊，大汉与古罗马

首先要承认的是，亚马逊和阿里巴巴的确相似的地方。

1）都以电商起家，都用电商改变了零售的生态

2）都有一个从一而终的优秀领导者：马云、杰夫贝索斯

3）在各自的市场中独占鳌头，中国市场阿里巴巴处绝对优势，欧美地区则是亚马逊的天下

4）都往云计算方面发展

但从根本上看，亚马逊和阿里巴巴在电商的发展路径就有所不同。

亚马逊（AMZN）成立于1995年，以网上书店的切入点，不断丰富品类，投入大量资本建设仓储物流基础设施，依靠规模优势成为综合电商公司，2010年后为了应对市场的竞争开始引入第三方，如今第三方服务的收入与自营已经对半分，亚马逊又具有了综合电商平台的身份，16年开始，开始利用从06年就开始准备的至今已经成熟的云计算业务切入线下，收购全食、布局线下无人商店Amazon go，这个阶段，亚马逊建立起了一套依靠技术的体系，物流、信息流、财流实现了自我加强的闭环，这是亚马逊可以20多年不赚钱但仍然被资本市场接受的底气。

亚马逊想成为最为成功的公司，围绕着“以客户为中心”的发展策略，引进第三方，发展电商平台都是为了应对市场日益增长的需求，投入的云计算和Echo智能影响为了抢占未来零售的入口和话语权，不断跟新服务与科技，解决消费者痛点。本质上，亚马逊原本的初衷注重在消费端。

阿里巴巴1999年成立以来就做网络交易平台建设，并通过对各领域的切入，依靠中国审查政策优势，成为了中国最大的平台式电商企业，一直保持60%以上的毛利率水平，阿里巴巴始终为了做大电商平台，直接对云服务，金融服务上投入，培植菜鸟整合现有资源以补足。阿里巴巴要的，并不是自己下海干活，而是想成为一个超级节点，成为商业到客户的必经节点，扮演一个“收税人”的角色，并通过自身的绝对优势去影响商业规则，所以阿里有着亚马逊无法理解的多范围扩展热情。本质上，阿里的业务是更加倾向于TO B的。

亚马逊和阿里巴巴代表了两种电商服务模式，亚马逊通过Prime服务欧美发达国家庞大的中产阶级，通过高效的物流服务解决地广人稀国家的服务问题，再通过科技精确定位人群，优化物流成本以获取最高的利益，所以亚马逊天生的基因就是习惯于精耕细作。

阿里巴巴所要发展的电商平台以及平台相关的金融服务，菜鸟物流等，是一个可以打包输出的电商解决方案，如何接触到更多的消费者以吸引商家，并通过商家的规模化来提高用户的粘性，方式虽然粗犷但也很有效，从这一点看，阿里巴巴的野心比亚马逊更大。

随着两个电商帝国的扩大，入口与流量是未来数据时代的必争之地，亚马逊正在泛娱乐产业发力产生内容流量，利用智能音响充当入口，覆盖的范围越来越广的业务将会让两者的重叠度越来越高。而阿里巴巴也正在发展自己的自营业务，提高产品的质量，天猫与淘宝业务收入的不断靠近就是最为明显的证据，2016年年报中，阿里GMV天猫和淘宝分别占据42%和58%，差距还在不断缩小。

这两家世上最强大的互联网帝国，有点像巅峰时期的古罗马与大汉帝国，各自在彼此的疆域茁壮成长，两种截然不同的文化、两种迥异的制度，但并不妨碍各自成为当世最强大的帝国王朝，何其妙哉。

二、帝国崛起的必然

电商在to B 端渗透率继续提高是趋势，而对于to C端，电商带来的便捷度已经不再能满足消费者，从两个公司的财报看，都能看出电商业务增收不增利的窘境。就算如美国和中国已经发展至成熟的电商生态，网上购物额占零售总额分别是10%/15%。这是因为纯网上电商带来的有限体验无法满足消费者的需求，线上线下融合的方式以重新激活电商发展已经成为了一种共识，阿里和亚马逊都在早些年已经着手准备线下的布局，在新零售的刺激下，以中美两国为首的电商渗透率将会持续提高。

消费升级与基础设施的完善带来增量。阿里巴巴的核心电商业务从淘宝转向天猫，C2C业务向B2C的转移，网易严选的兴起等都是消费者从价格导向变至品牌导向，这些处于消费升级的国家将是大机会。而一些网络开始普遍化的国家，电商的发展就很有可能走过去中国走过的道路。

亚马逊有3.1亿用户，其中44%通过亚马逊搜索产品，阿里巴巴有4.93亿月用户，其中有4.43亿是活跃买家，两个分别以欧美和中国为根据地的国家，地位已经难以动摇。无人商店，超级商场等新零售形式处于领先地位。亚马逊以其多年积累的物流节点、平台技术积累已经亚马逊坐拥三分之二的美国线上消费者，占据34%的美国在线零售市场，而阿里巴巴在在线零售B2C业务超过60%，C2C业务占据90%的份额，积累的大量商户已经形成了强用户粘性，未来R&D的投入的大幅增加将会扩宽其护城河，而未来的争夺的核心技术，在于云计算。

亚马逊各种黑科技已经可以支持无人商店的运营，全球领先。Amazon go代表的无人商店是一次零售行业革命性的升级，是真正意义上的“takeand go”，这个与其说是一个商店，不如说是一个庞大的系统，不仅可以通过自动化设备运营商店，还可以对用户进行画像，成为可贵的资料收集器以进行精准营销。这个系统则基于云计算这个大脑。每一次时代进步，带来的是服务链越来越长，这背后是需求的精细化，云服务为基建，线上线下场景提供入口，大数据和算法为反馈，这样的一个生态会自我增强。从发展的进程来看，AWS已经盈利并贡献超过一半的经营利润，而阿里巴巴云服务虽然领先，但仍处于前期高速发展阶段。

根据亚马逊财报，亚马逊云业务依然是该公司增速最快、盈利能力最强的业务。去年四季度，亚马逊云业务同比增长45%，运营收入达到13亿美元，占到亚马逊总营业收入的64%。这项业务的实际营收从去年同期的35.4亿美元增长至51.1亿美元，增长超出预期。

同时阿里巴巴本季度云计算季度收入再创新高，同比增长104%达到36亿人民币，环比增长21%，占总体收入的4.3%，过去四个季度阿里云的总营收为111.7亿元。 亚马逊云服务称霸全球，阿里云称霸中国，虽然阿里在全球的市场份额小，但是占据着中国这个潜力巨大的市场。

未来不仅在电商行业，云计算业务是未来的必争之地，阿里的出海或者保住自己在国内的份额还需要云计算做精准配对，阿里的野心需要靠其支撑，这样必然会掀起与亚马逊的全面竞争，拥有云计算优势的亚马逊和阿里巴巴，马太效应将会让两家拥有成本和效率上无法比拟的优势。

亚马逊占据美国34%的在线零售市场，华尔街公司Needham的研究报告则指出，到2021年，亚马逊的市场份额可能增至50%，而阿里巴巴的份额上升的趋势也还没消除，由于云服务本身所运用的广泛性，其本身在变现后就会成为新的增长极；时间上、投入上的差距无法让后来者短期内轻易赶上，当技术成熟后，将会成为具有巨大价值的资产。无论是亚马逊还是阿里巴巴，他们共同的需求都是让自己成为商业的规则制定者，作为一个超级中介，所有商业活动都要经过它，技术的升级，物流的建设都是为了这个目标服务。所以推到尽，未来很可能将只有两个电商帝国占据全球电子商务。

三、帝国博弈的胜负手：第三世界属于谁？

事实真的会这样么？

关键在于第三世界国家，由于亚马逊起步早，在欧美发达国家已经早有布局，而且由于文化相近，进展相当顺利，最近亚马逊也在大举进军澳洲。

但是亚马逊并不太适应发展中国家的环境，尤其是人口密集国家，政治、文化的复杂性让其难以完全进入，在中国就是例子，如今亚马逊只有0.8%的市场份额，手机端进展缓慢是主要原因之一。

在流量入口上，亚马逊在智能音箱获得巨大的成功，这是优势，但这更大可能是在短期内扩大在发达国家的优势。在物流体系上，虽然亚马逊发达，但不能直接移植到发展中国家。

在发展中国家PC普及率或许不高，但手机倒是更容易普及，正如过去的中国，支付方式，更清楚经济发展初级阶段的消费者习惯，在这一点上，阿里巴巴占据了绝对优势。

高盛的数据显示，2016年亚马逊支付（Amazon Payments）处理的交易额仅为 60 亿美元。根据艾瑞对具有经济效益（产生手续费或营收）的交易规模进行的统计，16年支付宝一个季度的交易就超过7万亿。亚马逊支付有3300万用户，而阿里巴巴的支付宝有4亿用户。

亚马逊执行长期保证“低价”策略，本能地就会不断盘剥供应商，容易造成关系恶化，而阿里巴巴则因为其“平台化”策略，只提供市场，并直接为当地的物流网络、支付体系提供技术服务去切入市场，本地化的策略让阿里巴巴的吸引力远比亚马逊强。

另外，正如上文所说，阿里巴巴的模式适合整合电商技术的输出，对于发展中国家来说，技术输出、收购公司比亚马逊直接在别国建设自己的根据地更加容易被接受。阿里巴巴今年4月顺利10亿美元收购影响力遍及东南亚六国的电商平台Lazada，又通过Lazada将新加坡线上杂货店Redmart，整合本地两家企业在物流方面的优势就是做好的佐证。

尾声

两千年前，同时进入巅峰时期的古罗马与大汉帝国，碍于地理的阻隔，无法短兵相接，今人都猜测当罗马铁骑遇上大汉军队，胜负如何？

结果确实很难判断。可现在，互联网让这种情况成为可能，亚马逊与阿里在全球化时代，定会不断碰撞，这一场大戏才刚刚开始。

所以，当第三世界被阿里巴巴收入囊中，问题就变成：

下注阿里巴巴和亚马逊，押注发达国家和崛起的发展中国家。你会怎么选？