老虎证券社区热帖:子女留学的花销当然要从美股赚出来

2018-01-10 18:21 老虎社区 阅读 683

本文为老虎证券“2017投资大复盘”优秀文章,作者Ewind,文章首发于老虎社区。

Ewind简介:因通胀及M2增长而倍感焦虑,不甘心眼看自己辛劳所得随着印钞机的疯狂运转而不断缩水,最终萌生认真投资的想法,杀入美股,成功跑赢通胀,赚出孩子留学的花销储备。

以下为原文:

2017是我开始美股投资的元年,也是正式开始理财的元年。

你不理财,财不理你,银行、保险的人不断在耳边念着这样的咒语,前些年也曾尝试买过银行理财产品,但到头竟然还不如存定期,卖保险的超高提成、A股的各种乱象,使得我对把钱投入A股或交给这些机构打理毫无信心。前几年周围已经有朋友投资美股,当时我一方面工作忙,另一方面觉得麻烦,也没动(现在想想,其实这是思维的懒惰和借口,时间多有多的玩法,少也有少的玩法)。同时我也非常赞同年轻人还是全心投入工作从工作中获得回报的观点,所以以前也就没在理财上花心思和时间。这后来体会到了通胀,看到了M2陡峭的增长曲线,焦虑感开始在心里产生并与日俱增,不甘心眼看着自己的辛劳所得随着印钞机的疯狂运转而不断缩水。2017年初,我开始萌生需要认真考虑投资的想法。既然做,就要做好。在做了一些分析和对比之后,我开始正式行动。

1. 设定目标

目标决定方向,不同的目标会采用不同的工具和方法。我设定了如下的目标:

目标第一层:跑赢通胀;

目标第二层:每年赚出孩子留学一年的花销储备;

目标第三层:建立自己的投资逻辑和体系,形成钱生钱的长远解决方案,摆脱对上班卖体力脑力的依赖。

2. 投资方向

经过一番了解后,我选择了两个方向:

一是指数基金,我被巴菲特对指数基金的说法所打动,也认可投资指数基金就是投资国运的说法,我相信执世界经济之牛耳者仍非中美两大国莫属,计划长期持有或定投合适的美股、A股的指数基金。

二是直接投资美股(含港股,只因腾讯在此),能跟随那些耳熟能详的大公司、好公司的成长分一杯羹。

3. 战术操作

有了战略目标和方向后,就是战术层面的操作方法。

首先,不能把鸡蛋都放在一个篮子里,我分了三部分:

1 国内基金账户:国内不买A股,主要买基金,特别是指数基金

2 美股账户(长线、求稳):计划买入后捂在手里长期不动的。实际上基本做到了这点,不论涨跌,这个账户我基本上不会打开去动

3 美股账户(求收益,为第三层目标而练手):这是开的老虎/IB账户,我的主要操作都在这里。

3.1 理论学习

开始投资投机股票后最需要学习的:一是选股,二是买卖操作。我是边学边实践,希望能逐步形成系统性的认识。

1 基础理论:我在中国大学MOOC上选了两个免费公开课程,投资学和金融学基础课程,了解金融市场的整体宏观概念和理论体系

2 价值投资理念学习:我选择看了《聪明的投资者》

3 技术分析:以前不太看好技术分析,但现在觉得太需要加强这部分的学习了

4 期权:学习老虎上的视频、买的期权策略的书以及浏览网上文章(感谢老虎上PPT金融的Michael的视频和文章,受益匪浅)。其实若干年前我在大学期间曾选修过期货课程,但学了些啥后来是一点印象也没有了。美股期权在我面前打开了一片新的世界,越学越感觉到期权的博大精深,领悟到了一些理财产品所谓保底等背后的原理更是让我有种豁然开朗的感觉。

3.2 操作实践

选股:在当下,是个强者恒强的时代,在构建起自己的系统分析方法之前,我认为快速简单的方式就是选择那些强者。今年,我主要的标的是$阿里巴巴BABA$ $腾讯控股00700$ $好未来TAL$,$新东方EDU$ $京东JD$ $FacebookFB$ $微博WB$ $高通QCOM$$TwitterTWTR$ 等

买卖:有了目标标的,买卖点是关键。站在现在回看过去(回看半年到一年),在大牛市的背景下,大多数情况下都是越早越好,每次下跌都是好的买入时机。腾讯,我抓住了王者荣耀被人民网狂批的机会。12月初的大跌,虽然跌得很痛,但毅然加仓,迎来了2018元旦后的大涨。整体上来说,相对于买,卖的问题是我今年操作中的最大痛点,亟待提高。

4. 看结果

开始看结果数据,总体基本达成了第二层目标,对我来说,第一年最重要的还不是这个数字,而是初步证实了这条路的可行性,建立了信心。第三层目标是个长远的目标,我觉得至少成功经历过一轮牛熊之后,才有谈第三层的资格。

4.1国内基金

谈结果虽然重点谈美股,把买的国内基金列上做参考对比。由于是试水,除了计划中的指数基金--我选择了一个沪深300增强型基金外,还买了几个主动式基金,以及参考**上银行螺丝钉的数据买入了部分他推荐的低估值基金实际对比一下。沪深300指数全年22%左右,我买的沪深300增强基金本身全年增长30%多,但因为我采用了定投方式,并没有一开始就全投入,且后来逐步熟悉后才加大定投额度,这部分实际收益17%,加上我还买的其它几个基金后总体下来12%多一点。从结果来看,其它几个基金中涨得不错的主动式基金也和沪深300差不多(没超过),还有差很远的。综合来看,不愿花时间研究(何况研究也不可能超过专业机构)的情况下,买指数基金确实是个不错的选择。

4.2美股

1 先看求稳账户

除了刚开户后几次试水操作,几只股票基本上都是五六月份买进的,7月1日之后到现在半年左右无论涨跌都捂着不动,现在浮盈38.25%。这里只有正股,偶尔看一下,波动小很多,即便是12月初的大跌,也只是回撤了3.5%。(另外一个参考数据:开户前年初我在某网站建了个模拟仓,也按自己计划投入的资金和标的来配置,然后一直没动过,该模拟仓从17年初至今浮盈57%)。

这里没太多好说的,有2点体会:

1)初步验证了自己最初的一个设想,买入一些好公司的股票,捂着不动,获取长线收益。现在看这种方式是可行的。

2)另外值得一提的是我买入了该银行自己的跟踪道指的Mutual Fund,结果发现同期道指上涨19%,而该基金只上涨12%。鬼佬的管理费太贵了,这还只是一个被动基金,这加深了我投资还是要靠自己的想法。

2) Tiger/IB账户

下图是收益率曲线,截至本周末大约半年略多点时间以来,收益率139.62% (截至12.31是49%),整体上我对这个结果还算满意。

我是6月18日首次入金老虎证券账户(题外话,当时并没有有意挑日子,现在才发现这还真是和京东有缘啊,和京东有解不开的恩怨情仇啊),7月初资金到位后开始大量买入,从这个曲线看7月基本稳定上涨,1个月左右忽然猛涨至109%,但没守住,而后几番沉浮,但大体上50%上下。其中反映出最大的一个问题,应了那句股市老话,会买的是徒弟,会卖的是师傅。几乎每个财报季都有大幅的上涨,但基本都被随后的一个大幅下跌所吞噬。

截图来源:老虎证券app

个股:我在老虎账户里做的基本都是正股+期权,所以下面说的是包括正股期权一起算。

在单个标的上收益最大的是好未来,收益超15万

在单个标的上亏损最大的是京东,实亏3万(在多次操作中盈利8万,亏11万)

单笔操作收益最大的是高通(期权):单笔4万多

单笔操作亏损最大的是京东(期权): 单笔4万多

单次操作收益率最高的好未来(期权): 单笔4万多 两周8倍

截图来源:老虎证券app

5. 感悟和警示

最后一节,该写写经验教训了。说起经验,我觉得不成功经历一轮牛熊,不敢妄谈经验,否则,自以为掌握了规律的经验,或许就是下次跌跟头的原因。这里就只说下感悟和对自己以后的警示吧。

1. 仓位、仓位、仓位

1 之前大多数的时候都满仓,有时短时会融资。随着美股一步步推高,外部还有Rocketman不时整两把(去年有几次下跌都是Rocketman发射引发的),2018年整体仓位要降下来

2 玩期权,一定要控制期权仓位占比。最初我给自己设定的仓位上限是30%,实际操作中一些时侯期权上涨后在40%时间也比较多,最高接近但没超过50%。期权的波动太大,同样拿12月初的大跌来说,我的纯正股账户只回撤3.5%,而老虎账户回撤26%。以后还是要更坚定的控制期权仓位比例

3 我基本上都是正股+期权,正股在这里盈利相对期权小很多,但起到了一个压舱石的作用,正股占用了大部分资金可以减少加大期权的冲动。这里还想到一个操作方式,当期权上涨一定幅度,使得期权仓位比例上升后,适时卖出期权、买入正股或许是个可以控制期权仓位的方法。

2. 学习学习再学习,特别是一定要学会止盈止损

1 17年开始学习,特别是相对多的时间学习、实践、总结了一些期权方面的知识(写了几个帖子,见最后链接)。18年将继续并更加系统性地学习。

2 止盈止损,我意识到这是操作中的一个最大问题。但事无绝对,好票子要捂,如何在“捂”和止盈之间权衡?如何在逆市操作补仓和止损之间权衡?是个难点。从我上面的几个个股截图看,盈利的和亏损的,都有在下跌后再补仓的操作,有的补对了,有的补错了(特别是京东,在大跌后持续补仓,而回调有没及时全部抛掉,现在开这是新手最常犯的错误之一了)。这样看下跌就止损也不一定对,这个度的把握需要加强研究和理解。

3. 分散配置

1 现在看,正如 老虎证券CEO巫天华所建议的,分开账户确实有必要

2 从标的配置上,还要再分散些,从种类上,从行业上,从标的公司国别上都要再分散些。

最后,在买卖操作的时候再次警醒自己:

1 想一想股市老话“七赔二平一赚”和 老虎证券CEO巫天华所讲的“99%的人不适合玩期权”,这次准备做的操作会把自己往哪推?

2 前面自己总结的那句:在掌握真正的规律之前,不要妄谈经验,说不定这就是下次跌跟头的原因。

好了,感谢这个大牛市,感谢这个时代,2017开启了新天地,走出了坚实的一步;2018将继续在路上,尽管前路漫漫,但我相信,长风破浪会有时,直挂云帆济沧海。

BTW:文章最后还是要感谢老虎平台,能够帮助到更多人有机会接触到美股,另外app用起来比IB等美股券商方便很多。

老虎证券提示:证券投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文只为投资者提供投资知识学习资料,并不构成任何投资建议。