浮躁中寻求淡泊,浪花间寻找方向,2017与2018

2018-01-09 16:41 大彩 阅读 1042

首先祝朋友们双旦节快乐,受邀做个复盘,给朋友们分享下今年的投资心得。今年虽说跑赢指数,收益约60%,但在格隆汇各位大神面前做复盘多有班门弄斧之嫌,今年听闻大神多的有三四倍的,收益翻倍的也比比皆是,所以小弟就献丑了,如有赐教,不胜感激啊!

大家都知道港股今年是个大牛市,恒生指数一年上涨了35%,而上证指数只上涨了6%点多。但是我觉得首先要给大家纠偏一下,今年两地股市都是牛市,恒生指数有50只最大的成份股,而上证指数成份股有1300多只,拿一个50只股票的指数和一个1300只股票的指数去比,算是比较刷流氓的。所以,恒生指数的参照对象应该选用上证50。

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上证50今年涨了26%,和恒生的35%虽说差了点,但也差的不多。所以A股今年也是牛市,而且港股和A股的牛市的特征也都非常明显,上涨的少于下跌的,涨过指数的则更少,港股涨过恒指的只有22%,A股涨过上证50的,只有20%。

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在上涨数量明显偏少的情况下,选没选对股票就成了今年做不做的好的重要分水岭。之前有次听到A股一个券商营业部的一个数据,他们营业部的账户,今年平均亏损23万。按这个节奏,我估摸着,港股今年平均账户,也赚不了多少。

所以不管今年是做港股还是做A股,要赚钱,应该比看上去要困难。选对了,几倍如同砍瓜切菜,选不对,纵使不亏损,便是万幸。

对于过去的一年,我觉得做的最正确的一件事便是仓位一直保持在较高的位置,有时加上期权杠杆,甚至仓位是超过100%的。自己是看准了资金南下会给市场带去一些改变,所以港股通资金一直是今年盯得比较紧的数据,有时选股也是会着重参考港股通的数据。

记得下半年的时候,市场已经在高位,关于要调整的声音不绝于耳,虽说估值全球横向一比一直在低位,但是毕竟也是过去四五年要高了不少。每次指数调整,基本是看港股通流入数据给予信心的,只要资金在不断流入,就不怎么害怕。

毕竟港股通流入的大资金,如果要撤,肯定要撤好久的,咱们小散其他优势不多,就是跑的时候跑的快。

我自己有两个账户,一个是期权账户,一个是正股账户,期权账户总共占1成仓位,个人认为期权比涡轮牛熊要好用很多,这个以后有空再给大家介绍。而最后归结来看,这个一成的期权账户基本带来了今年一半的收益。主要就是期权买的都是腾讯,平安,工行,港交所,瑞声等的大蓝筹,而今年刚好又是大蓝筹的一年。正股仓位基本还是按照alpha收益选的股,最后正股就真的只跑了个指数收益。

所以我也需要反思,自己真的具有寻找alpha的能力么?为什么买一手腾讯有那么难?18年的收益会继续来自大蓝筹还是来自中小盘?

不过今年的行情至少说明了一点,押注那些优秀的公司,永远都不会错,他们的收益可能今年不给你,明年也不给你,但是总有一年会连本带利的还给你。

翻看今年的买卖记录,我觉得最大的进步在于,交易数量的明显下降,过去的时候,每天总想买卖点什么,要不然就会有点难受,但是今年最多的时候有两个多月没做过一笔交易,平时代开软件看行情的时间也越来越少,不是说没时间看,而是慢慢觉得,没必要看。

这可能就是最近网上流行的佛系投资吧。佛系三连击,都行,可以,没关系。

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所以在总结的时候,我想,从股市中寻找淡泊,可能是今年最大的进步。

这个市场,如果用一个词来形容,我猜一定是,浮躁,这个市场见证了太多的起起伏伏,也见证了太多的悲欢离合。中间,我们不缺幻想一夜暴富而满仓杠杠的土豪,我们也不缺碌碌无为炒了一辈子也赚不到钱的散户,更不缺窜来窜去内幕消息飞来飞去的各路投机人士。从理论上来说,这个市场的收益率太可怕,曾经记得有个美国市场的统计,如果给你一美元,你每天买入当天涨幅最高的股票,一年之后,你的钱就多到可以买下当时市值最大的公司了。

不瞒大家笑话,当年大学开户炒股,问家里要了两万块,梦想就是每月抓一只涨停板,2000块对于一个大学生来说那可是巨款。最后结果我想大家猜都能猜出一大半了,结果是亏的。这也是股市学的最重要的一课,想要在这里赚钱,看上去就敲个代码般简单,但难起来,比登天还难。

所以我们应该知道,直到我们金盆洗手彻底退出股市,否则我们永远不应该说,我们在这个市场赚钱了。

所以在这个浮躁的市场,缺的不是聪明人,缺的不是研究股票的方法论,缺的是淡泊功利的心。曾经杰夫贝索斯给巴菲特打电话,问巴菲特:“你的投资体系这么简单,为什么你是全世界第二富有的人,别人不做和你一样的事情?”巴菲特回答说:“因为没人愿意慢慢地变富。”巴菲特的道理看似简单,但是翻烂了他的书却仍然赚不到钱的大有人在,方法学得会,心法才是最难的。所以金庸小说中的武林绝学,都是先背心法再学招式,否则容易走火入魔。

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一夜暴富可能是这个市场最大的谎言,对此,我们是不是应该保持一份淡泊的心。所以减少交易次数,可能是我迈出的第一步吧。

今年判断一个好不好的投资,我以一个月为期,看我买入之后能不能做到一个月什么都不去关注这个股票的消息,能不能一个月不去看股票的价格,如果能,那么我自认为会是做了一个比较正确的判断。

这可以叫做信仰,也可以说是体现对股票的了解程度,但至少这不是一个赌博式的投资,因为只有赌博,才需要双眼不离开牌局,生怕错过桌上的一举一动。

其次,对于故事需要更加淡定,能刺激G点的故事越来越少,每只股票都有每只股票的看点,这个市场最不缺的就是个股看点,但是市场最缺的就是告诉你这个股票有什么问题,尴尬的是这个是没有人会告诉你,只能自己判断。今年市场下跌股数明显多过上涨股数,所以不信故事,不用个股看点做投资决策,就是做出正确率最大的判断,因为正确率一定大于50%。

已故周期天王周金涛说过,人生发财靠康波,康波是什么,说白了就是势,七十年代下海做生意是势,过去二十年炒房是势,从去年开始投资海外也是势。

巴菲特就是借着美国的势,他曾不止一次的说过,他这辈子最大的幸运就是中了卵巢彩票,出生在了美国,并且是国运上升的大周期中。如果他出生在中国,1930年出生的他能不能活过抗日战争都是个问题。

巴菲特的道理看似简单,但是翻烂了他的书却仍然赚不到钱的大有人在。每个人有自己的势,找到自己最喜欢和擅长的就是人生的大势,所以不是每个人都需要进股市真刀真枪的干,被动投资是适合绝大多数人的。而我们这种所谓的“专业”人士,很多也就是在浪花与浪花之间沉浮。真正的大方向是需要知道现在是涨潮还是退潮。

未来几年,不管股市如何沉浮,我相信投资海外就是一个大势,而这潮水就会是南下资金。而投资中国的优秀资产,能在中国崛起之路上哪怕是卖卖水,也都将会是一个好生意。