微博:中国最好的娱乐社交媒体

2018-01-02 00:15 美股研报君 阅读 2846

评级:买入(首次)

目标价:138.00港元

微博是中国最大的娱乐社交媒体。2017 第 3 季度,微博的收入达到了 320.0 百万美元, 同比增长 80.9%,好于市场预期。广告收入达到 276.8 百万美元,同比增长 76.7%。月度 活跃用户数达到 376 百万,同比增长 27.0%。ARPU 值达到了 0.9 美元,同比增长 42.1%。

 要点:1)目前微博拥有中国最好的娱乐新闻流。微博的娱乐新闻流形成了一個大型的网 络吸引年轻用户。移动视频的快速增长也直接拉动了微博的影视和综艺话题讨论量。媒体 公司都在微博上进行产品宣传和客户关系管理。2)用户,橙 V,和蓝 V 之间的互动不断 强化,形成了有价值的商业关系链。品牌,大 V,粉丝的三角关系链正在不断强化。微博 和淘宝也刚刚建立了新的网红电商平台。3)短视频流和直播是微博移动流量增长新动力。 短视频流能够增加用户时长,更能够容纳高价值的短视频广告。 

目标价 138.0 美元,投资评级为“买入”。然而,微博要面对来自今日头条的竞争。目标价 分别相当于 49.9 倍和 38.0 倍非 GAAP 2018-19 年预测市盈率,和 1.1 倍 2016-19 财年的 市盈率增长率。

image.png

查看相关PDF
相关股票:
微博 usWB +自选