2017完美收官:恒指喜得8年来最劲升幅 新高在路上

2017-12-29 18:59 格隆汇小编 阅读 43013

指数上涨,市场估值抬升,龙头股迭创新高,这些就是2017年港股的关键词。

2017年港股领绝全球,恒生指数时隔十年之后再破3万点,全年累计涨幅超过35%。虽然欧美多个主要指数创出了历史新高,继续牛市的征途,但是从年内的涨幅来看,风头更劲还数港股市场。

 港股今年创下多项纪录。恒生指数涨7919点,历史第1,其次为20077847点,及20097485点,涨幅36%,史上排名第17;国企指数涨2364点,历史第5,涨幅24.6%,历史第6

 分析指出,港股大涨主要受几大原因带动:

 第一,全球经济复苏为港股走势创造良好外围环境;

第二,港股估值偏低,吸引资金持续流入;

第三,中国经济基本面向好,企业盈利超预期,优质企业受资本追捧,盈利预期的不断上调是此轮港股上涨的核心驱动力;

第四,互联互通以来南下资金不断流入进行资产配置,成为推动港股上升的一大动力。

2017年港股市场还呈现出大强小弱的特点,即大市值股票总体涨幅大于小市值股票,越是龙头的个股越容易走出好的趋势。

腾讯(00700.HK)已经冲破400港元,这家科技巨头的股价过去一年飙升逾一倍,市值一度超越Facebook。为恒指攀高贡献最大。而在资金光顾内房股的大环境下,明星股碧桂园(02007.HK)市值暴涨2.5倍。而刚刚晋身自主车老大的吉利(00175.HK),今年则豪取恒指蓝筹涨幅榜冠军。

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历年在港股市场一向默默无闻的内地金融股今年爆发,尤以保险股表现出色。中国平安(02318.HK)年涨幅超110%创出历史新高。招商银行(03968.HK)则为内银股涨幅冠军,今年涨幅接近8成。

大丰收的港股,是否还会在2018年继续走牛?对此主流机构依旧乐观,至少也是谨慎乐观,并认为港股站上历史新高只是时间问题。

海外投行高盛表示,预计明年MSCI中国企业盈利增长达14%,将继续支持股市,预测明年底恒指或可挑战32000点。高盛指出,南下资金流入规模预计明年增至500亿美元,主要因内地投资者有分散投资的需要。此外,中资金融股估值仍低,科网股盈利增长仍将强劲。

中金公司同样持续看好港股。即使过去一年涨幅显著,H股估值依然不贵,剔除ADRMSCI中国指数的整体估值仍然处于历史均值水平,70%MXCN成分股市盈率低于2015年高点。

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中金预计2018年内地和海外资金将继续流入,支持港股市场重估。当新的一年开始资金重新布局时,市场有望重拾涨势。

港股年度投资策略

兴业证券:波动性提升 看好金融股龙头

兴业证券认为,2018年中国核心资产将继续拓展盈利新周期,推动力来自经济转型消费升级、创新驱动、欧美减税大环境的中国降成本。资金面上,港股继续受益于北水南下。中国金融机构增加权益投资比例是大势所趋。2018年资管新规,在中长期将推动金融机构加大配置优质股权的力度。

兴业证券预计,2018年恒指盈利增长将超过市场一致预期(10%),达到15%,核心资产将从相对成熟的行业扩散到科技驱动或者消费升级的广阔领域。

而在投资策略上,兴业证券全球首席策略师,新财富最佳港股策略分析师张忆东继续看好金融股龙头,板块性首推保险股,继续推荐优质大行。布局TMT等科技创新领域、先进制造业以及消费升级相关的龙头公司。

国信证券:港股前扬后抑

虽然从2-3年周期来看,港股依旧处在一个估值上修,企业盈利改善的牛市中,投资价值显著。而在短期上,国信证券建议关注估值修复的速度。

对港股明年的总体判断是:健康的走法是慢牛徐行,不健康的走法是前扬后抑。然而,在牛市特征中的美股和港股,让我们相对倾向于后一种走势。如果这样,明年上半年,将会是奠定全年收益率水平的关键时刻。

国信证券指出,主线上,如果今年的主线是经济复苏,聚焦龙头;明年可能要关注的是均值回归——高估值龙头无法再高,低估值的标的则有回补空间,此外,不应忽视原油价格的波动对诸多行业以及美元汇率的影响。

平安证券:港股上涨速度或会放慢

考虑2018年全球央行陆续进入收紧货币政策阶段,美国进行缩表,资金面或会较2017年略紧,因此,平安证券认为港股上涨速度或会放慢。估值上调效应或较逊于2017年,估计以132018年预测市盈率为目标,相当于恒指32000点,乐观情景估计以一个标准偏差14.3倍为目标,相当于恒指35000点,悲观情景以11倍为目标,相当于恒指27500点。

平安证券预计恒指高位较大机会在上半年出现,考虑下半年环球央行加息、美国缩表,企业盈利增长有机会放缓的影响浮现下,可能进入调整阶段。国企指数估计以9.52018年预测市盈率为目标,相当于14000点,估值仍在单位数,国指以中资金融股占比较大,建议2018年重点看好中资金融股,因此国指将跑赢恒生指数。

招商证券:下行空间有限

在通胀预期和利率上升、全球流动性边际收紧的环境下,港股目前市盈率高于过去3年的均值。但是,港股的配置价值越来越得到内地资金认同,部分外资亦重新调升对港股的配置。

招商证券就指出,底部承接强劲也会令港股下行空间受限,从而呈现指数区间震荡和个股分化的走势。恒指估值上行空间不足但底部承接强劲,预计2018年在26,000-31,000区间震荡,对应12个月预测PE11-13倍。

从投资风格上看,市场上涨动力不断向部分大盘蓝筹股集聚,但优质蓝筹股也面临估值及盈利预期饱和的情况。下一阶段,招商证券继续看好:1)增长确定的科技龙头;2)估值和盈利回升仍有空间并受益于利率上升的中资金融股;3)受益于消费升级和增长模式转型的具有定价能力的教育、医疗、文娱、可选消费和环保龙头。

年终盘点:2017年六大港股新闻

港股作为2017年全球表现最好的市场,不仅有价值投资的胜利,同时也有炒作的成功,可谓百花争艳,各领风骚。

腾讯控股(00700.HK)一年股价翻倍,成为亚洲市值最大公司;互联互通下,北水持续涌进香江,内外资金激烈碰撞;中资地产股大受资金亲睐,地产老板财富增殖猛烈。在2017年港股这个热闹的市场,让我们盘点财经要闻以勾连起尚未远去的股市记忆。

证监会深化境外上市改革开展H股全流通试点

证监会新闻发言人称证监会将开展H股上市公司全流通试点,深化境外上市改革。将坚持积极稳妥、循序渐进的原则,以成熟一家、推出一家的方式,有序推进,试点不超过3家。全流通试点坚持市场化原则,在满足市场条件的原则下,可自主协商有利于公司发展的流通方案,自己决定流通数量和比例。

机构指出,H股全流通将进一步增强香港作为中国对外金融枢纽的地位,为国企混改提供了新的平台和吸引海外资本的机遇,有利于增加在港上市中资企业的数量和行业多样性,有助于增加全球资本对香港市场的关注,同时也有利于吸引一带一路及其它海外企业抵港上市。

再迎牛市 恒指时隔10年重上3万点

1122日,港股迎来历史性一刻,恒生指数跳空高开后,时隔10年再次踏上3万点上方,盘中最高见30199点。

受益于企业盈利的增长,年初至今,恒生指数领跑全球主要市场,如果从2016年2月份算起,港股这一轮涨幅已经超过1万点,涨幅达63%。

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多数业内人士把本轮港股牛市称之为“结构性牛市”,即它的主要推动力量来自于那些有业绩支撑的、有确定成长性的龙头股、白马股。资金总在科技股、内房股、汽车股、金融股等几个板块之间流动,而且出现了强者恒强、赢家通吃的特征。

腾讯涨超1倍成亚洲市值最大公司

腾讯控股(00700.HK)今年股价累计升1.14倍,股价最高触及439.60港元,市值约4950亿美元,一举成为亚洲市值最大的公司。腾讯作为恒生指数最大的权重股,粗略计算,为恒指贡献了超3成的涨幅。

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过去的一年中,中国互联网行业进入了腾讯与阿里的双寡头时代,AT双雄你争我赶,在股价和市值上交替上升,成为一时热闹的财经话题。在今年11月份的一波拉升中,腾讯甩开与阿里的差距,目前领先约500亿美金。

不合时宜的疑问是腾讯股价顶部何在?多数评论认为,虽然腾讯现在的市盈率是54倍,但排除掉权益性投资所带来的市值,腾讯的市盈率将是剩下30倍不到。如果考虑到明年50%的业绩增速(这对腾讯来说是大概率事件),市盈率则下降到20倍左右。

内房股爆发 恒融碧成新地产三巨头

几乎飙升了一整年的内房股成为港股的龙头板块。在这一年里,中国恒大(03333.HK)涨了4.5倍,融创中国(01918.HK)涨了4.2倍,碧桂园(02007.HK)涨了2.6倍,共17只内房股股价翻倍。

随着公司股价的大幅上涨,公司持有人的身家也迅速飙升,其中最引人注意的是中国恒大董事局主席许家印。今年7月,许家印身家首次超过王健林,成为中国地产首富;9月,持续上涨的中国恒大终于让许家印以391亿美元的身价成中国新首富。

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股价的扬升更多的是内房股业绩爆发的注脚。今年12月7日碧桂园宣布,前11个月共实现合同销售金额约5342.7亿元,成为中国第一家年销售额突破5000亿元的房企,中国恒大以4704亿元的前11个月销售额紧随其后,多年地产霸主万科则以4676.5亿元落后。

接纳同股不同权上市 港交所开启24年来最大改革

今年1215日,香港交易所宣布重大上市改革,允许同股不同权新经济企业、没有收入的生物科技企业赴港上市,以及放宽已在美英上市的同股不同权企业,来港作第二上市。港交所行政总裁李小加称这是自1993年允许H股上市以来最大的改革。

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分析认为,港交所的这个改革,将大大增加其对中国新经济公司的吸引力,小米、陆金所、蚂蚁金服等一大批优质公司将选择在港上市,这将大大改变港股上市公司结构,提升港股对中国经济转型的代表性,带来更多的资金和投资者。

业界预计最快明年第四季,将有首家同股不同权的公司来港IPO。著名港股策略分析师张忆东就表示,如果港交所上市改革顺利,港股40000点也只是长期小目标。

盘面概览

恒指红盘收官,恒指连升五日逼近三万点大关,港股牛市以35.99%的年度升幅定格。

恒生指数今早高开0.17%,随后29920点上下波动,截止收市,恒生指数涨0.19%,报29919.15点;国企指数涨0.22%,报11709.3点;红筹指数涨0.38%,报4426.25点。全天成交775.2亿。

港股通资金全天净流入36.88亿元,其中港股通()净流入23.47亿元,港股通()净流入13.41亿元。

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港股通

从港股通个股涨跌幅表现看:

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今日港股通标的中涨幅前五的个股是中国金属利用(01636.HK)、天能动力(00819.HK)、超威动力(00951.HK)、南京熊猫电子股份(00553.HK)、嘉年华国际(00996.HK);

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今日港股通标的中跌幅前五的个股是熊猫绿能(00686.HK)、中国天然气(00931.HK)、协鑫新能源(00451.HK)、石四药集团(02005.HK)、齐合环保(00976.HK)。

从港股通资金流动情况看:

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今日港股通(沪)前十大成交个股是中芯国际、腾讯控股、中国高速传动、新华保险、工商银行、联想集团、紫金矿业、丰盛控股、中国中车、建设银行。其中净流入最多的个股是中芯国际,净流入5.38亿港元;净流出最多的个股是联想集团,净流出2.57亿港元。

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今日港股通(深)前十大成交个股是腾讯控股、中国高速传动、金斯瑞生物科技、丰盛控股、中芯国际、天能动力、中兴通讯、超威动力、建设银行、金风科技。其中净流入最多的个股是中国高速传动,净流入3.05亿港元;净流出最多的个股是金斯瑞生物科技,净流出4878.83万港元。

港股异动

1、最牛餐饮股呷哺呷哺(00520.HK)继续大涨不断刷出历史新高

火锅第一股呷哺呷哺(快速火锅)(00520.HK)今日继续出现大涨走势,收报15.74港元,涨10.85%,成交1.16亿港元,最新总市值为169亿港元。

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回看港股市场餐饮股的走势,今年最牛的就是呷哺呷哺(00520.HK),年初至今的涨幅高达203%,目前仍在继续创着新高。

有分析人士认为,呷哺呷哺之所以能一枝独秀,主要在于火锅+快速休闲餐厅的独特定位、大众餐饮的口红理论与抗周期特性,以及呷哺呷哺给自己画赛道,然后专业、专注地勇往直前等等造就的。具体可翻看格隆汇平台发布的深度分析文章《今年股价涨了160%的呷哺呷哺,为何能保持鲜香热辣?》。

2、金山软件(03888.HK)大涨8.56%创29个月新高

金山软件(03888.HK)今日大幅上涨,收报26港元,涨8.56%,成交12.10亿港元,最新总市值为341亿港元,盘中股价高现26.20港元,创20157月以来(29个月)新高。金山股价自128日强劲走高以来,累计涨幅超20%

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格隆汇数据显示港股通资金从10月底开始不断增持金山软件(03888.HK)

 据了解,集团利好消息层出不穷。1212日有消息称,金山云宣布完成D3亿美元融资,至此金山云投后估值达到19亿美元。同时,据中信发布的最新研报称,看好金山软件的游戏、云以及办公软件等业绩发展前景与互联网巨头的行业地位,予目标价30.62港元。而隔夜美股猎豹移动(CMCM)也大幅上涨超10%

此外,金山旗下的游戏《剑网3》重制版今日公测,预约活动人气火爆。格隆汇平台在1211日发布了深度分析文章《2018大牛股金山软件(3888.HK)系列一:《剑网》的辉煌与金山的拐点》,可点击下面的链接详细了解。

3、电池巨头开启整合模式 天能动力(00819)和超威动力(00951)双双大涨

受天能动力(00819.HK)举牌消息影响,超威动力(00951.HK)今早日大幅上涨,收报4.77港元,涨13.84%,成交2.15亿港元,最新总市值为52.85亿港元。超威动力(00951.HK)最近连续多日上涨,截至今日近7个交易日的累涨幅度为26.3%。天能动力(00819.HK)今早也大涨16.5%,收报8.12港元,最新总市值为91.48亿港元。

厮杀多年后,位于浙江长兴的两大电池巨头在资本市场开启整合。天能动力(00819.HK)昨日晚间公告称,于20171228日,集团累计购入共5668万股超威动力,约占超威已发行股本的5.12%。超威主要业务为制造及销售动力电池,天能动力认为有关投资将有利于集团的整体业务和股东利益。

如今,天能和超威的市场份额合起来占据国内电动车电池80%以上。根据中国化学与物理电源行业协会于2017730公布的《2016年度中国电池行业百强企业名单》,天能动力位居行业榜首,超威动力、比亚迪、CATL分列第二、第三和第五名。

下图为港股通资金持有超威动力的持股变动趋势图,自10月份以来有明显增持。

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4、绿城中国(03900.HK)拟收购足球俱乐部50%股权 股价涨超4%

延续最近几个交易日的走高趋势,绿城中国(03900.HK)今日继续大幅上涨,收报10.06港元,涨4.25%,成交1.17亿港元,最新总市值为218亿港元。

绿城中国(03900.HK)1228日早间发布公告称,1227日其全资附属绿城房地产集团有限公司向绿城控股集团有限公司收购浙江绿城足球俱乐部有限公司50%股权,代价为人民币3.313亿元。

根据公告,绿城足球俱乐部为中国的一家专业足球俱乐部,其现时经营一支参与中国甲级联赛的专业足球队。绿城中国表示,绿城足球俱乐部是该集团品牌载体,通过足球比赛的举行、电视/网络传播,及其日常营销,将进一步推广及宣传绿城品牌,有效提升该集团在中国市场的知名度。

5、WT集团(08422.HK)创业板挂牌两日累涨177%

WT集团(08422.HK)昨日于创业板挂牌,股价首日收报0.28港元,较IPO0.22港元,收涨27%。今日股价持续上涨,最终收报0.61港元,涨117.86%,盘中高见0.63港元,上市两日累积涨幅达177%,目前最新总市值上升至6.1亿港元。

WT集团为香港建筑工程商。是次于创业板上市合共发售2.5亿股,其中10%公开发售获10倍超购,认购一手中签率48%;股份以招股范围(0.22-0.26港元)下限定价,料集资净额3240万港元,其中26.5%用作以潜在客户为受益人获取履约保证;52.2%用作项目初期的前期成本及营运资金;13%用作扩大集团办公室员工和地盘工人团队。上市独家保荐人天泰金融。

6、紫光控股(00365.HK)3天累涨162%

紫光控股(00365.HK)今日再次出现暴涨,盘中最高涨至5.75港元,3天累计涨幅达162%,今日收报5.14港元,涨4.9%,成交4.35亿港元,最新总市值74.79亿港元。

有观点认为,紫光控股暴涨的逻辑与此前紫光系推手下的联想控股如出一辙,即市场资金终于意识到这类科技股已处于价值洼地许久;同时亦有观点认为,有着激进扩张史的紫光系,或将持续过去数年间凌厉的并购作风,后续将有大事发生。对此,紫光集团董事长赵伟国回应称,“紫光控股股价大涨,我们也不清楚原因”。至于近期紫光控股是否有新动向或其他安排,赵伟国称“目前没有任何考虑”。

7、中国心连心化肥(01866.HK)发盈喜 股价涨6.69%

中国心连心化肥(01866.HK)1228日晚间发布年度业绩盈利预喜,预计截至20171231日止年度,集团净利润与去年同期相比可能最少增长1100%。集团净利润增长的主要原因是由于中国国内环保压力增加导致小规模及高污染生产厂商大规模倒闭,使集团产品价格上涨;集团高效肥销售比例上升;及集团生产线柔性调节能力提升,集团可根据各产品盈利能力调节产品组合。

受益于此,心连心股价今日再次大幅上涨,收报3.35港元,涨6.69%,成交5406.08万港元,最新总市值为33.4亿港元,盘中股价高现3.85港元,创20157月以来新高。心连心自121日开始呈现强劲走高趋势,累计涨幅达35.63%

8、股东要求派发40亿元股息 魏桥纺织(02698.HK)大涨12.41%

受股东要求派发40亿元股息的消息影响,魏桥纺织(02698.HK)盘中出现明显上涨走势,收报4.44港元,大涨12.41%,成交6822.89万港元,最新总市值为53.03亿港元。

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据《苹果日报》援引其获得的一封信件报道,Argyle Street Management要求魏桥纺织派发至少40亿元人民币特别股息。报道称,魏桥纺织手持现金超过140亿元。Argyle反对魏桥与母公司上月订立的协议;根据协议,魏桥同意在三年内向母公司提供最多40亿元的短期资金。Argyle持有魏桥不足1%股权。

9、LHN(01730)首日挂牌大涨71.05%

LHN(01730)今日挂牌,收报3.25港元,较IPO1.9港元涨71.05%,成交5924.44万港元,最新总市值上升至13.08亿港元。

昨日公司发布公告,公司发行4200万股,发行价为每股1.90港元;每手2000股。公司公开发售超购4.93倍,最终数目为420万股。

贤能集团有限公司(LHN Group)总部设于新加坡的房地产管理及物流服务集团,业务位于亚洲(主要于新加坡)。企业已于新交所凯利板上市,并寻求于香港联交所主板双重第一上市。公司有三个业务分部包括空间优化业务、设施管理业务及物流服务业务。

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