比特币期货今日面向散户开放,这些交易策略你要先知道……

2017-12-11 11:24 海鲸金融 阅读 529

12月10日,芝加哥期权交易所Cboe Global Markets Inc.推出了美国首个比特币期货交易产品。

12月18日,规模更大的芝加哥商品交易所CME Group Inc., CME 将也推出比特币期货交易。

看着像充了火箭燃料的比特币飞涨,也想参一脚?且慢,比特币周五早间可下跌了超20%,从17000美元下跌至14000美元左右。价格波动这么大,交易前,我们还是搞懂比特币期货是什么吧?

比特币虽然是虚拟货币,但是比特币期货(Bitcoin Futures)如同其他期货产品一样,只不过是以比特币为标的的标准化可交易合约。该合约(Future Contracts)特定了在未来某一个特定的时间(交割日)以已确定的价格(期货价格)交易一定数量(合约规模)的比特币。但是在交割日之前,该合约可以被交易。因此,比特币期货允许了交易者通过比特币价格的变动盈利,同时规避了未来价格变动的风险。

知道了这周就可以正式交易比特币期货,散户想赶紧下单?且慢,期货的交易策略可得先了解清楚!下面,海鲸金融就为期货散户入门者讲解三个最基本的交易策略。

 做多交易

当交易者预期比特币价格在将来一段时间会上涨时,可以通过买入比特币期货合约来盈利。如果预测走势方向及价格变动时间点正确,比特币期货可以更高的价格卖出,从而获利。但是如果实际走势为下跌,那么这个交易就会已亏损收场。由于杠杆的使用,无论是亏损还是盈利都有可能要大于初始保证金。

举个例子:假设一个期货合约包含5个比特币,初始保证金要求为50%,不考虑相关交易费用。

4月 比特币价格为$1000美元/个,6月份比特币期货的价格为$2000美元/个。你认为比特币价格在接下来几个月会上涨,最终决定要买一个6月份的比特币期货合约,并存入$2500美元的初始保证金。通过下表看出,由于比特币的价格确实如预期一般在5月份上涨,并涨至$1500,交易者决定卖出这份合约,最终获利$2500。

比特币002.png

做空交易

与做多交易相反,当交易者预期比特币价格在将来波段时间会下跌时,可以通过借比特币期货卖出来盈利。如果预测走势方向及价格变动时间点正确,比特币期货可以更低的价格买回还给券商,因此获利。但是如果实际走势为上涨,那么这个交易就会已亏损收场。

举个例子:假设一个期货合约包含5个比特币,初始保证金要求为50%,不考虑相关交易费用。

8月比特币价格为$4,500美元/个,10月份比特币期货的价格为$5000美元/个。你认为比特币价格接下来不会继续上涨要下跌了,决定向券商借一个10月份的比特币期货合约卖出,并存入$11,250美元的初始保证金。通过下表看出,由于比特币的价格确实如预期一般在9月份下跌,跌至$3500,交易者最终买入一份10月份比特币期货合约,将该合约还给券商,最终获利$5000。

比特币004.png

 价差交易

如果说以上两种交易为单向交易,那么价差交易便是双向交易。价差交易其实是买入某个月的期货合约同时卖出其他月份的期货合约。交易者是从两个合约的价格差异变化中获利的。

再举个例子:假设一个期货合约包含5个比特币,初始保证金要求为50%,不考虑相关交易费用。

8月: 比特币价格为$4,500美元/个,10月份比特币期货的价格为$5000美元/个,11月份比特币期货的价格为$5500美元/个,差价为$500。你认为接下来10月份比特币期货的价格与 11月份比特币期货价格差异可能变大,因此决定向券商借一个10月份的比特币期货合约(价格较低)卖出,并买入了一个11月份的比特币期货合约(价格较高)。

比特币006.png当到了9月时, 由于比特币的价格下跌至$3500,导致 10月份的比特币期货合约下跌至$4,500,11月份的期货合约价格涨幅也缩小,最终盈利$6,000 。即使如果9月份并非你所想,比特币价格反而上涨, 10月比特币期货的损失也会被11月份的比特币期货合约的盈利所弥补些,因此相较于做多做空的单边交易,价差交易的双边交易的风险曝光要少一些。

其实,期货交易的策略远远不止于以上三种, 但基于每个人不同的风险承受能力,并不是每一个交易策略都适用,也不期货交易适合所有人 。正如摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)、美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、花旗集团(Citigroup Inc., C)和加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada, RY)等银行告诉客户,首个比特币期货市场本周日开始交易后,由于风险因素考虑,它们不会向客户提供进入该市场的渠道 。衡量自己的风险承受能力,是选取比特币期货投资策略时的关键。

美国最大在线券商平台盈透证券(Interactive Broker’s)的创始人Tom Peterffy上周四表示,周一该平台将向散户开放比特币期货交易,至少50%的保证金要求,每个合约手续费为5美元(CBOE的比特币期货)。但是由于风险控制,盈透证券只开放做多不可做空,不可下市价单。

海鲸金融平台与与盈透证券达成合作,今天也正式开放比特币期货交易。现在通过海鲸金融APP开通盈透账户,可以在TWS上操作期货交易,同时还有美股、期货,期权、交易所指数基金(ETF)、结构产品、个股期货、外汇、金属、北美指数、债券、基金、差价合约(CFD)等交易权限。