岛形反转:A股复活节大屠杀背后的浅层脉络与深层逻辑

2017-04-17 19:47 田品 阅读 59760

15只雄安龙头复牌,一众吃瓜群众翘首以盼,还想着大搞特搞,这些都是不懂政治的群众啊... 

没有一点点防备,今天就来了个热点板块满盘尽绿,雄安、粤港澳大湾区、次新、军工全部都狗带... 

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雄安岛还喜迎一个标准的岛型反转。 

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今天这场悲剧再一次证明了一个铁一般的事实...或许乐视才是最终赢家... 

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纵观历史,乐视不愧为杠把子的龙头,每次停牌都精准躲过下跌,贾老板应该转行资管行业,懂概念,又懂运作,还神一样的择时,贾老板如果发二级资管产品一定买... 

股市不是涨就是跌,逻辑都是找来自我安慰的,但是最近的一些变化还是需要体会体会,毕竟《人民的名义》已经告诉我们,凡是都是要讲党性的,炒股也不例外... 

一、雄安概念的正确打开方式

最近的带头大哥雄安板块今天可不愉快了,4涨停,16跌停,绝对的龙头金隅股份(601992.SH)勉强封了个板,近千亿市值,20%的换手,嗯,很好... 

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雄安概念始于4月1日,清明假期第一日,那个看似愚人节段子的千年大计,保持了近年来一贯的发布的特征:预留足够时间让市场反应,证监会的周五例行大招已经是常态,给充足的时间让市场消化,尽可能低的降低对市场冲击是一贯的作风,概念一出,雄安当地房地产直接封盘、拿人、禁售,然后猛吹风,房子不能炒,那问题来了,房地产套利都用了雷霆手段按住了,你觉得股票套利能有多大折腾? 

都说了是千年大计,你上来就无量板,然后开板游戏就结束,这个剧本还怎么玩下去? 

在清明假期最后一天,假期间已经公认的龙头都提前发了澄清公告,有人解读为上市公司强行与雄安概念发生关系,我人却理解为受到了窗口指导,压低预期,后面那个董秘乱讲话就拿出来吊打,还是止不住汹涌的吃瓜群众继续推动暴涨,那就官媒吹风,临停自查,证金减持,大非减持全给你招呼上,这样都还冲,就是找死,怨不了谁了... 

千年大计这次的路径是典型的防权力套利的,以前的套路是,内部论证,制定方案,宣贯落实,这种流程搞下来,大事每个一年半载拿不下来,然后各路“春江鸭”去埋伏,做政策套利,是极大的不公平,旧路径在海南免税岛上已经完美展示过一轮了,怎么也该吸取教训了吧,这次的千年大计是先把目标定下来,宣贯了,再论证方案实施,已经最大限度的限制了“春江鸭”的套利,第一次绝大多数人在同一时间获取信源,但是这样的路径就意味着,接下来还有制定方案的过程,各项方案的路线还有很大的不确定性,短期内是兑现不了的,急什么... 

概念虽强势,兑现需时日,泡沫都是涨出来的,2015年股灾,2016年熔断,2017年如果这波不给你提前按下来,那就等着“雄安股灾”吧,都连着栽了两个跟斗了,你说监管层会眼睁睁的看着自己创造一个股灾出来么... 

雄安概念可以涨,但是绝不可能暴涨,这就是事实... 

横贯这次楼市、股市的雄安概念,始终存在感极强的就是各路监管,监管的风向直接决定了走势。接下来好好聊聊监管。

二、同志们请安分起来

说完明线剧情,还是要理理暗线剧情。 

银监会这边,郭树清就任银监会主席后,密集发布多份监管文件,其中《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》、《关于银行业风险防控工作的指导意见》和《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》这三份文件最引人注意。实际上,这是对银行业“四不当”与“三套利”行为的直面打击。专业角度展开来讲就无穷尽了,简单点讲就是野路子的银行都给我安分点,再过几个季度,之前表外业务猛的银行财报上应该就体现出来了,一个重要的流动性入口被掐住了,之前留出去的水还得准备着回流呢... 

保监会这边,去年12月,各路保险土豪举牌那个叫开心,险资怼得证监会不知道多难受...逼得刘主席脱稿怒甩“妖精论”,保监会的一开始的回应却让人大跌眼镜,“保险资金的运用依然保持了安全稳健,目前的整体风险还是可控的”,“举牌越多我们刘主席是比较高兴的”,虽说一行三会各为其主,有点山头主义恨正常,但是险资这么个搞法基本上已经是把刘主席放在火山口上,大家都是搞政治的,都逼出了“妖精论”了,还这么个搞法还怎么愉快的玩耍,虽说后面态度突然转变,强调“保险业姓保、保监会姓监”,但是已经晚了,今天中组部定调项俊波严重违纪,分管部门萎了,险资这条线的资金短期内都不会有啥大动静了,保不准万能险给你来点政策补丁,几个蹦跶得欢的险资大佬就好笑了... 

证监会这边,作为直接面对亿万散户的监管部门,确实是一行三会里面最痛苦的部门,事多钱少麻烦大,既要顶着压力悄悄干注册制,又不能一棒子打死了搞到证金、股民都伤心,一个部门斗几乎是全国脑子最好的一波人,确实不容易,但是证监会手里有穿透到个人的账户信息,加上我国政府强大的个人信息收集体系(电信,银行、户籍、社交关系),规模以上的内幕交易一定会查得出来的,就是看想不想而已...如果说,银监会、保监会是把不安分的钱都让他安分起来,那证监会就是让不安分的人都给我安分起来,查各项违规的还会陆续有来,还有各路花哨的重组资本运作的都给我等着。 

举个极端的案例,2015年3月2日,房企绿景控股(000502.SZ)定增100.54亿搞医疗大健康产业,期间几易其稿,直到2017年1月10日才获得证监会受理,紧接着深交所就来问询了,你觉得,在这样的政策风向上,这个定增过得了?再者,真是好项目,拖两年,也成黄花菜了吧...证监会的审批是有极强的只有裁量权的,不要去挑战他,明示暗示都不行,你还强来,那就拖呗...证监会表过态不支持的行业,都洗洗睡吧... 

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所以,一个非常明显的结论就是: 

不管是哪路资金,利用监管红利来进行的政策套利的窗口已经关上了。 

几个分管政策的导向都非常显著,把不安分的钱管起来,把不安分的人搞起来,支持安安分分的搞实业,打击偷鸡摸狗搞虚的,这样的一个组合拳搞起来,长期是向好的,但是短期来看,对于不安分的人和钱来看,就只有两条路子,一个是跑路出境,一个就是从良安分。 

这种趋势自我强化下去之后,就会是安分的钱和不得不配的钱稳守绩优股慢慢涨,不安分的钱撤出概念股一地鸡毛,业绩龙头效应会越来越强,但是这样新的问题又来了,业绩龙头就这么多,体量也决定增速上线也就这么多,股价干得太猛就又不是便宜的绩优股了... 

两害相权取其轻,炒A股的同志们还是要往港股的风格靠拢啊,市场风格切不切换还不知道,反正政策风格已经切换了,要死也要死在业绩龙头上,概念类的就别玩了... 

强监管压缩了流动性,自然也就不会有啥大的系统性行情了... 

结语:

改革从来就不可能是一蹴而就,同样的,改革总会有落魄者和受益者。 

一如医改、药改,改革方向、政策手法都是对的,让好人做起来,打压偷鸡摸狗的才是长治久安的策略,君不见医药板块的好同志,龙头恒瑞医药(600276.SH)还是那么的骄傲,他的成长性不一定有多少,但是确定性就是摆在那里的,所以这就是医改受益者的待遇,同样的,那些偷鸡摸狗的坟头的草应该已经有两米高了吧... 

一行三会加强监管的方向无疑是对的,降点发展速度,降点流动性,把风险按在可控范围内才是负责任的做法,不管不顾的后果2015年已经上演过一次了,可一不可再,市场上的聪明人太多了,资金垮监管流动的模式越来越多,一行三会也许真的到了合并的时候了,其实也就找个裁判,让三个分管的人关起门来吵出个结果,别老是事后倒逼... 

还是那句话,现在这架势,要死也要死在绩优龙头上。 

港股嘛,五穷六绝七翻身,业绩期的红利已经走完了,接下来又到看各位爸爸脸色的时候了。 

而最近各路爸爸都在搞事情啊...

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