自杀小队:又一个工程股卖壳机会思考

2017-03-14 18:54 自杀小队 阅读 55936

港股套路千千万,大盘,窝轮,价值林林总总,可惜我就好玩财技买卖壳这口,最近又有一个买壳交易又到了关键性的机会窗口了,拿出来讨论讨论。

风险警示,壳股风险巨高,看戏就好!

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既然这样,看到这就怪不得我了,咱来捋捋这个交易:焯升企业(01341.HK),PS:科普一下,焯这个字拼音(zhuō)。

一、

焯升企业就是个纯纯的香港基建股(工程机械股),主营业务:1)建筑机械租赁,例如履带吊机、升降工作台及地基设备;2)全新或二手建筑机械及零件销售;3)提供机械运输服务。这种业务一眼看到头,体量刚刚好,业务干干净净的壳最近好流行。

传统业务没啥盼头,2015年12月10日主板上市,共发售2.5亿股(包括8325.6万股旧股),公开招股部份录得超额认购71.83倍,上限0.48元定价,融资净额5980万元,随后首日开盘平开,招股后大股东持股为顶额的75%。

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这么迷你的市值,吃瓜群众肯定就是先冲着壳价搞上去先,随后金主和吃瓜群众就开开心心的把股价怼上去,接下就是悲伤的一幕,上市6个月后,禁售期刚过,估计是核心的朋友圈知道第一轮卖壳流产了,2016年6月7日,一把杀了57.75%…再缅怀一遍案发现场。

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这么个一刀砍下来,上市公司坐不住了。逼出了个自愿性公告:彼等概无任何当前意向出售彼等所拥有的任何股份。

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接下来就是中报业绩扑街啊,各种常见的套路,故事到了2016年11月23日,上市公司花5174.9万港币收购了元朗大棠一幅面积约5.7万平方尺的土地,收购原因是公司为迎合长期储存建筑机械而购入该土地的合适机会。金额刚好对应IPO的金额,买地的用途是拿来停建筑机械,服不服!

三大表很虚,也不用看了,故事到这里没啥看头,接下来有趣的来了。

二、

2017年1月16日,昊天发展集团(00474.HK)与焯升企业(01341.HK)发布联合公告,以5.925亿港币亿购大股东75%股权(7.5亿股),0.79元/股,2月6日完成交易,随后以0.79元/股发起全面邀约。这个价格刚好和秒杀那天的价格接近。

这里就不得不提一下这个新金主:牛逼闪闪的昊天发展集团(00474.HK),他背后是牛逼闪闪的:HEC Capital Limited,这个马甲不熟的话换一个:中南证券,还不行再换一个:华汇系...剩下的就不多讲了,这波人的风格那这几个关键词去搜搜,这里就不方便明说。

其实不方便说结论就是结论了。

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有趣的来了,其实这种票,除了极少数像我这种不怕死的,真正的吃瓜群众其实不多,这种平时没有流通盘的票,量的变化基本上就是:1)真有情况,金主动了;2)搞起来,散货给散户。所以这种股票绝大多数情况下是不具有投资价值的,因为他只是大股东和金主的玩物,在这种不对称的制度下,小股东是绝对玩不过的,但是在某些关键的时间点,有一丢丢投机价值,因为大股东和金主做的事情,还是需要图配合的。

回到这个案例上,已经预设了大前提,焯升企业的货其实都合规的在各个分散的金主手里,在这笔邀约之前,这几笔明显就是新旧金主之间交货,这个区间怎么算,都有15%左右金主的货倒手了...PS:这批货的价格在0.8左右。

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接下来就是在邀约期,天量的单顶在0.78-0.8这个区间,有多少吃多少,这个图还不够完美,应该给他来回波动的0.78-0.9左右的搞几个大波震荡,多少货都给他收回来。

果不其然,3月13日,邀约期结束,累计接受邀约的只有5794.7万股,占总股本的5.79%(正常情况下这个比例太低了,请结合之前金主场内交货),加上原来接下的75%的大股东的货,新金主手里的货有80.79%,未能符合港交所上市规则第8.08(1)(a)条所载的25%最低公众持股量规定。焯升企业已向联交所申请暂时豁免严格遵守上市规则第8.08(1)(a)条,自2017年3月14日起计为期90日。

上市公司的解决办法是:1)让海通国际把5794.7万配出去;2)大股东直接在市场上出掉。从逻辑上讲,明面上,收购和邀约拿到了80.79%的货(8.07亿股)花了6.3亿,暗地里市场上对敲掉15%的货,怎么滴也1亿左右,这批15%货在市场上交掉主要的目的就是为了维持牌面上的公众持股分散的局面,要不先收到90%多再往下洗就很麻烦了,现在实际上的货已经非常干了,所以说金主实际已经控制了95%以上的货。剩下的真吃瓜群众就先邀约收回来再派出去,即使是派出去也是可控的亲密的小伙伴,因为才刚上路,找小伙伴不难。

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所以逻辑很简单,金主买的这个壳够干净(新壳+地),成本透明(0.79元/股),而且货又还收得这么干(95%)。在恢复港交所上市要求之前不会有其他的凶残的套路,新金主的套路这么深,则必然是往上打交货,不然你觉得这5.79%的货会亏着出么?如果是往下打再交货,你说是怎样的小伙伴需要这样的利益输送?

至于满足上市要求后,直接往上搞装资产+配货,还是说往下打再供或者配点货再往上搞,就是只有导演才知道了...

结语:

港股没有流通盘的中小市值的股票都是金主印股票+洗钱+利益输送的天堂。

阶级没到的就别参与了,看戏就好!

 

 

 

 

 

 

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