上市公司路演集锦——格隆汇"决战港股"系列峰会第七站厦门站

2016-12-22 18:23 决战港股 阅读 7382

编者按:由格隆汇主办,云锋金融独家冠名的"决战港股"海外投资嘉年华系列峰会之第七站——厦门站,已于12月20日在厦门海悦山庄酒店酒店圆满落幕。感谢齐聚厦门的数百名投资者。独行者速,众行者远,因为有了你们一路的陪伴与支持,所以才能有今日的华人世界第一海外投研平台--格隆汇。特将分会场各公司的路演花絮,编录于此,共飨格隆汇诸君。

1、中国水务(0855.HK)

主讲:投资关系部经理 黄华博士

中国是一个水资源缺乏的国家,人均占有量仅为世界人均占有量的四分之一。对此,ZF先后采取了一系列市场化方式,以求最终解决水短缺问题。中国水务是香港股票市场上唯一一个侧重于自来水供应业务的上市公司,历经多年发展,中国水务已颇具规模和实力,在水务总规模上始终居于国内同行业前十。

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中国水务在原水、自来水供应、污水处理及相关增值服务等供水价值链各个环节都有重要战略部署,截止目前,业务遍及中国20多个省50余县市区,综合水处理能力超过每天620万吨,服务人口覆盖超过1,000万。中国水务还是水务行业PPP的先驱,在水务的运营和公私合营方面有着超过十多年的丰富经验。

从业务特点来看,供水属于具垄断性质之公用事业,一个城市仅有一家自来水厂,特许经营权达30-50年,且保障收益率。中国水务因而在其服务区域内享受供水垄断优势。直接面向终端用户收费的业务模式,也为中国水务带来充裕现金流。

公司业务的增长动力来自于以下几个方面:1)水量增加;2)水价上调;3)提高服务水平和效率,降低产销差;4)收购和兼并;5)增值服务。

随着国家颁布一系列宏观政策,以及财政部、国家税务总局、水利部在去年5月联合印发《水资源税改革试点暂行办法》,中国迈出了水价深化改革的第一步。各种法制法规以及水费结构改革的实施都将为本集团未来的盈利增长和投资回报创造更有利的空间。

回顾2016财年,中国水务实现收入约40.3亿港元,同比增长41%。税后利润约10亿港币,同比增长超过41%。预期未来几年,我们的核心业务将加速增长,我们将积极寻找合适的并购及业务合作机会,扩大业务范围,优化产业布局。另一方面,我们将加快出售非核心资产,专注做好核心业务,并积极加强内部管理,提升产能和盈利能力,进一步释放中国水务的潜在价值。

2、361度(1361.HK)      

主讲:董事副总裁 陈永灵先生

361°成立于2003年,一直全力推动中国乃至世界体育事业的发展,积极赞助大型体育赛事,并藉以宣传品牌形象。经过十余年的发展,361°已成为中国最具竞争力与价值的领导品牌之一。今年集团作为官方赞助商亮相巴西里约奥运会,更进一步提升了品牌的国际知名度和影响力。

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投资亮点:

1.   国策支持令运动人口增加  361°受益体育消费崛起

自2014年以来,国家相继颁布一系列利好政策,推动了体育产业的发展,加上近年大众对健康生活方式的关注度不断增强,预期相关的需求及消费将持续增加,支持公司的长远发展。受益于此轮体育消费崛起,361°各个品牌于2017年第二季度订货均有增长。

2.   广泛的品牌认知度及强大的品牌价值

361°已成为领先的中国运动用品品牌,拥有广泛的品牌认知度及强大的品牌价值。

3.    多品牌多渠道布局 全方位捕捉增长机遇

集团通过361˚、361˚童装及户外品牌ONE WAY共同架构多品牌布局,同时以线上线下全渠道的经营理念,全面捕捉销售机遇。此外,集团亦正全力拓展海外市场。

4.   持续推进产品升级提高营利能力

集团一向注重畅销产品的销售,并逐渐专注对功能性或智能产品的研发,在功能鞋领域已具备较强技术优势。预计未来功能性或智能产品的销售占比加大,有助集团提升平均售价及毛利率。

5.   维持高派息政策深港通潜在标的获市场积极关注

集团保持稳定的高派息政策,将派息率维持于40%以上。未来集团还将努力稳步提升派息比率,以回馈股东长期的殷实支持。并且,361°是深港通标的。

未来发展规划及增长策略:

1.继续面向大众市场,以产品细分战略,即以跑步类产品为主打,同时着力发展足球、冰雪运动等具备广阔前景的项目,捕捉增长机遇。

2.发挥361˚、361˚童装及ONE WAY多品牌优势,通过全渠道销售满足不同消费者需求。

3.积极拓展美国、巴西、欧洲、中东等海外市场,提升在海外市场的产品竞争力和品牌影响力,并对国内的消费者升级的需求产生协同效应。

4.构建可持续的商业盈利模式,通过鼓励分销商发展较大规模的复合店(加入361˚童装商品)吸引更多人流,以提升终端门店的效益及盈利水平。

5.全方位发展现代电子商务及在线销售,扩大该渠道的销售。

6.致力加强产品创新,加大研发投入,在时尚设计及塑型上不断优化产品,以更多功能性产品抢占更大的市场份额,并提升有关产品的占比。

3、金邦达宝嘉控股有限公司(3315.HK)

主讲: 投资者关系部总监 李秋燕小姐

金邦达宝嘉在支付解决方案行业拥有超过二十年的经验,是国际顶尖的安全支付解决方案提供商。2013年12月,集团成功于香港联合交易所主板上市,并于2013年至2015年期间录得纯利约30%的年复合增长,业务稳步上扬。自上市以来,集团已派发股息合共每股33.8港仙,并且过去2年维持派息比率约30%或以上的水平。

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投资亮点

1.   中国第一全球第四大的安全支付解决方案提供商,获得行业高度认可

集团在支付行业发展逾20多年来,已成为金融领域顶尖品牌。而且,作为国内唯一一个拥有六大国际信用卡组织牌照的金融服务商,金邦达以自身强大技术研发投入,获得了国家及市场高度认可。

2.   创新金融科技  打造全新GCaaS云平台服务

2016年10月,公司正式发布了全新GCaaS云平台业务,构建金融科技在O2O模式下的新型业务模式,帮助金融机构提升在支付多元化环境下的竞争优势。

3.   积极部署海外市场

集团上市后,业务版图已从最初的港澳市场成功拓展到东南亚、非洲、美国等全球领域,目前已覆盖19个国家和地区。目前芯片卡出货量已跃居全球排名第四。

2016年上半年已正式启动设立新加坡全资附属公司─金邦达金融科技有限公司。新加坡位于「一带一路」的核心地理位置,超过20亿人口,对于集团把握中国银联和中国各大金融机构全球化布局的契机意义重大。

4.   财务稳健

集团拥有充裕现金流,凭借稳健的财政状况和持续盈利能力,集团自上市以来维持稳定派息政策,不仅于2015年全年派息比率(连同特别股息)达至43.81%的高水平,2016年更首次增加了中期派息。

未来发展规划及战略

1.  巩固核心业务,积极推动支付业务多元化发展

集团将进一步巩固核心业务,积极推动支付业务多元化发展。

2.  加大金融科技投入,拓展云平台服务

随着GCaaS云平台的推出,集团将致力于推动云平台互联网金融科技。结合物联网、数字安全认证以及云平台,为传统银行客户、新兴的互联网创新银行以及多元化支付机构提供安全、便捷的一站式金融支付解决方案服务。

3.  把握不同层面机遇,积极推进海外市场

4.  探索外延式并购与合作,推动中长期战略发展

4、高阳科技(0818.HK)

主讲:投资者关系及企业策略经理 宋彦洁先生

高阳科技(0818.HK)是国内领先的线下支付、金融及通讯综合系统方案提供商,服务对象包括中小微商户、各大银行、金融机构、电信运营商等。高阳科技旗下子公司“随行付”拥有3张全国范围支付牌照及跨境人民币支付牌照,同时高阳科技也是全球第四大电子支付终端(EFT-POS)供应商百富环球(股票代码: 0327. HK)的控股股东,持有其约33%的股份。

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投资亮点

1.   随行付:国内领先的线下收单龙头

凭借拥有的4张支付牌照稀缺资源(全国范围银行卡收单、互联网支付、移动支付、跨境支付),随行付致力于创造商户金融生态链、推广普惠金融。截止2016年6月底,随行付业务范围已涵盖中国境内约30个省市及地区,服务商户超过100万户,月交易额超过600亿人民币,达到了国内线下银行卡收单行业领先水平。

2.   密切布局支付及金融产业链,创造上下游协同优势

除了支付交易处理业务,高阳也是国内领先的银行核心系统供应商。在过去十多年中,高阳科技先后为中国各大政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等提供了服务。随着互联网金融的蓬勃发展和需求增长,一些支付机构、非银行金融机构也成为了高阳科技的客户。另一方面,高阳科技也为其搭建了全网移动支付平台,并且对其移动支付及理财产品(现名为中国移动“和包”及“和聚宝”)提供平台支撑及运营维护等服务。目前,高阳科技已具备为上千亿人民币交易额、上亿用户量级的支付平台提供平台搭建及运维支撑能力。

结合百富环球相关业务,高阳科技在支付及金融服务运营、核心银行系统开发及运维、支付平台搭建及支撑、电子支付终端及芯片的开发和销售等金融科技及服务产业链的不同层面上皆有密切布局。各个业务相互独立,又彼此支持,所产生的协同优势进一步加强了高阳科技的核心竞争力,更有助于集团在金融科技及服务上巩固并加强自身的行业地位及市场份额。

5:宝龙地产(1238.HK)

主讲:副总裁兼首席财务官 廖明舜先生

1.   商业模式独特而清晰

公司持有性物业(商场为主)不断增加及运营成熟,公司经常性收入在未来 5 年会迎来快速的增长。同时,公司主打的社区商业 MALL,也可以被认为是商业综合体的刚需产品,此类项目以一线城市、卫星城镇、地铁上盖为主,覆盖项目周边 3 公里 10 万人口,能有效切入市场空白。

2.   土地储备合理,土地成本具有竞争力

公司整体土地成本占 2016 年销售均价约 13%。公司在长三角的土地储备的面积占比接近 50%,货值占比接近 70%,而其中又以上海为最高。

3.   融资结构不断优化,成本不断降低

司加权平均融资成本从 2012年到 2015 年分别为 9.5%、 8.8%、8.07%7.55%,2016 年上半年为 6.73%,2016 年上半年新增融资成本 5.77%。同时,公司在最新的境外 5 年期美元高级票据的票息为4.875%。公司的商业模式配合融资结构的优化和成本降低,在将来会极大受益。

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未来产业发展规划

在未来的五年里,宝龙地产的发展目标主要有两个方面。

1.   保持商业地产在中国的领先地位

目标进入中国地产 50 强、中国商业地产 5 强;进入上海地产 5 强、上海商业地产 3 强。。实现累计销售 1000 亿,累计租金 80 亿。至 2020 年,实现管理资产规模总价值 500 亿;实现在营 Mall50 个。

2.   发展其他高增长业务

计划在5 年内寻找并发展形成宝龙除商业地产外第二个主业,围绕大金融、大消费、大健康领域实现累计投资 20 亿。

6:中国数码文化(8175.HK)

主讲:投资者关系总监 何植强先生

一、公司简介

2008年通过资本化借壳上市,更名为中国数码文化集团,总部位于北京,在台湾、香港、上海设有分部。集团以娱乐文化内容为核心建立平台,提供渠道和用户多元化服务。形成了音乐、体育、影视娱乐、电子竞技、明星IP和花桥梦世界六大主营业务。

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在娱乐领域和体育产业深耕多年,自2015年以来,随着电竞市场的快速崛起,公司开始整合资源,布局电竞产业,2016年4月成立的以周杰伦任队长的J 战队,年中,又成立的林书豪任队长的VGJ战队,成功实现了跨界开发,成为泛娱乐领域的一支独秀。

二、投资亮点

1、三大核心竞争力

1)独有一线明星资源。公司签订了周杰伦电竞领域独家权利,签订林书豪DOTA全球独家权利。周杰伦2015年一场比赛达在线人数达1700万人;2)专业战队实力。J战队于2016年4月份刚刚成立,2016LMS夏季赛台港澳地区积分第一名,并迅速与知名直播平台签约;3)粉丝变现能力。公司成立专业运营的团队,并在三里屯设立明星IP020场地,在线上线下进行明星商品销售。

2、核心业务板块

发挥明星粉丝效应,从网红、战队直播、专业选手比赛、IP020等多维度形成以电竞产业为核心的市场闭环,从而实现市场价值。

3、高增长的契机

集团通过去年和今年上半年的整合和布局,将迎来一个高增长的机会。预计2016年电竞市场规模超过300亿元,中国数码文化集团通过自身独有的专业价值布局随着大势将持续高增长。

连续三年的持续增长能力,已经符合转主板条件。2016年上半年实现了利润高增长,今年上半年的利润已经超过去年全年。

三、未来发展规划及战略

1、未来公司将继续布局专业电竞战队。在电竞专业游戏比赛用户数排名前三的英雄联盟、DOTA、守望先锋领域各布局一支明星战队。

2、培育明星、电竞选手、战队等方面的粉丝,建设线上线下IP020,打造多种渠道实现粉丝价值。

3、将更加深入加大电竞产业上下游的布局。包括影视节目、主播培训、产业投资及产业上下游资源整合。

7:云锋金融(0376.HK)

主讲:执行董事、经纪业务部负责人 王骥宇先生

           北京分公司总经理、金融科技产品负责人 蔡俊毅先生

云锋金融就是一个“专家+人工智能”的组合。云锋金融汇聚了金融和互联网两大行业的顶尖人才,核心成员均来自于国际级领先企业,他们具有丰富的海外投资经验和成功的大规模软件系统开发案例,其中有相当比例成员拥有跨金融、科技行业背景,对金融与科技的融合有着精确、独到的理解。

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基于对科技、人工智能、投资的深度理解,云锋金融在“有鱼”系列移动客户端完成了知名投资机构使用的Fintech技术与大众化投资的对接,为个人投资的资产保驾护航。和市场上常见的Fintech技术使用的层级不同,云锋金融不仅会利用Fintech做风险测评、降低投资门槛、匹配投资组合,云锋金融还会像耶鲁基金会那样对投资者的投资进行风险跟踪和再平衡,给出相应的调整建议,避免风险随着市场波动产生过高风险或者错过提高收益的机会。 

云锋金融还是亚洲区唯一一家与美国明星人工智能公司Kensho合作发布其数据分析研报的公司,通过人工智能进行金融市场大数据分析,速度比专业分析师要快很多,质量也毫不逊色,可以给投资提供最及时的分析报告。

投资亮点: 

中国大众化投资的时代才刚刚到来,专业机构从向高净值客户提供私人银行服务到为普通投资提供定制化服务的思路转变还没有完成,云锋金融领先一步完成战略布局和基础设施建设,普及资产配置知识,推动海外投资的大众化,提供一站式金融服务。

8、光启科学(0439.HK)

主讲:投资者关系经理 熊子

 光启科学(439.HK)于2014年在香港主板上市,目前专注于未来技术业务,旨在打造未来智慧城市,通过研发不同类型之颠覆式技术,如未来空间技术及未来人工智能技术等,从而提供全方位的服务与解决方案,打造未来智慧城市,全面解决城市生态环境、生活便利以及生活安全问题。

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旗下产品包括智慧城市空间信息平台云端号、临近空间商用平台旅行者号、个人立式飞行器光启马丁飞行包等。2016年上半年,收入达到3.12亿港元(约合人民币2.67亿元),同比增长432%;利润1.06亿港元(约合人民币9038万元),实现扭亏为盈;综合毛利率大幅上行25.8个百分点至62.9%。

投资亮点

未来技术全面进入商业化进程,未来空间技术产品实现盈利高增长突破,未来人工智能技术投入研发与孵化。

光启科学旗下产品业务发展迅猛,未来技术为智慧城市的打造提供全方位的服务与解决方案,包括未来空间技术以及未来人工智能技术。

未来空间技术方面,智慧城市空间信息平台云端号项目已经在中国东莞市、遵义市以及海口市有不同程度的进展,临近空间商用平台旅行者号即将进行载人试飞,个人立式飞行器光启马丁飞行包亦迎来商用阶段,低空运输平台太阳方舟完成设计并投入样机制造与飞行测试工作,未来空间技术产品线全面进入商业化进程。根据数据显示,2016年上半年,该项业务收入超过284,732,000港元,较去年增长13倍,业务分类盈利为107,883,000港元,实现盈利高增长突破。

未来人工智能技术方面,不断寻求人工智能的突破,在短短4个月时间内,光启GCI孵化器投资了3家以色列科技企业,包括手势识别公司EyeSight、语音识别情绪分析公司BeyondVerbal以及视频分析解决方案提供商AgentVi。

颠覆式源头创新技术

光启的源头创新技术,即超材料技术,在该领域有着绝对的优势,参与了多个重点项目。目前,光启的专利申请总量超过3600件,在全球超材料领域的专利代表中国具有绝对优势,申请量占该领域专利总量的86%。而颠覆式技术群则包括颠覆式隐身技术、颠覆式空间技术及颠覆式无线互联技术,旗下的创新产品群包括旅行者号、云端号、太阳方舟及光子支付等。

资深的科学家管理团队与科技创新精英

光启由5位杜克大学、牛津大学博士归国创业成立,6年时间已经成长为遍布全球5大洲、18个国家与地区,总人数2600位创新精英的国际化创新组织,掌握了源头创新技术,形成了颠覆式技术群及创新产品群。

具备前瞻性发展战略与眼光,全球化创新整合实现设计未来、实现未来、分享未来的创新使命

光启集团创建的全球创新共同体在2016年上半年也取得了重大进展,该项目凝聚全世界的创新者,致力于设计未来、实现未来、分享未来的创新使命。证明了自己不仅是颠覆式创新者,更是成功的全球化整合者。

未来,随着GCI创新技术多元化发展、研发能力增强、销售网络扩大、产品设计与性能提升,以及集团旗下的不同巅覆性科技应用的持续发展,光启科学有望发挥更大的规模效应及提高盈利能力,从而为投资者带来合理的回报。

9、中国油气控股(0702.HK)

主讲:副总裁 李玉新先生

中国油气控股有限公司是中国领先的专业油气勘探开发商,集团于2000年2月香港证券交易所主板上市,2009年始为摩根斯坦利中小企业指数成分股。2010年,入主中国油气,2010年11月,收购奥瑞安能源国际有限公司100%权益,正式进入中国煤层气开发业务。

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集团主营天然气及石油勘探开发,以非常规天然气勘探开发为主,同时适当将业务向产业链中下游延伸。现阶段,业务主要囊括煤层气业务、液化天然气业务、原煤洗选业务和原油业务等。

1.煤层气业务

三交煤层气项目是集团核心资产,2014年起连续三年被列入国家及山西省重点开发项目之一,也是山西省「气化山西」战略性示范工程之一。2015年11月,获得发改委正式批复,进入产能规模建设和开发阶段,项目配套逐渐完善,商业模式发展成熟。

2.液化天然气项业务

2012年12月透过旗下全资附属公司国际管网有限公司收购山西国梁煤层气开发有限公司30%权益,在山西吕梁地区现正建设临县煤层气液化项目该项目被列入山西省重点开发项目之一。目前,已取得12万平方米国有土地使用证,环评、四气从业资格等都已办理完成,行政审批手续基本健全。按照EPC总承包合同约定,该项目可在12个月内建成投产。

3.原煤洗选项目

2015年5月收购位于山西省沁水盆地之原煤洗选项目公司75%的权益,该项目日处理原煤洗选达2000吨,原煤供货商为山西沁水盆地内大型国有煤炭企业,原材料供应稳定。项目进入稳定生产阶段,并陆续打开了销售渠道。收购完成后6年,会有每年3000万人民币的利润保证,带来稳定的收入以及现金流。

4.原油业务

原油业务包括国内原油业务和海外原油业务。

国内原油业务作为我公司主营业务,具有重要的战略意义。在三交项目ODP正式批复后,因该项目原油价格下跌,利润空间缩减。为优化资源配置,集中发展三交项目,2015年底,我们对该项目进行了减值准备。

海外原油业务方面,集团于2014年6月及9月订立两份不具法律约束力之谅解备忘录(MOU)。收购目标为位于加拿大阿尔伯特省的油气田。此次海外潜在项目并购是本集团均衡公司业务布局,成功进军国际市场的重要策略,可为集团股东带来长远而稳定的投资效益。

未来,集团会继续立足能源市场,有效控制投资风险,加强团队建设,稳步推进业务发展,完善战略布局,为将集团发展成为国际领先的油气勘探开发商做好战略部署。

10、禹洲地产 (1628.HK)

主讲:企业融资及投资者关系部副经理 黄璐女士

出席:企业融资及投资者关系部经理 伍时凯先生

公司简介:

禹洲地产股份有限公司为总部位于上海的全国性地产开发商之一,持续深耕六大核心城市,公司的目标是通过「立足长三角、引领海西区、建树全中国」的战略,发展成为全国领先的房地产开发商。禹洲地产成立于一九九四年,专注发展较高质量的住宅、零售及商用物业。截至二零一六年十月六日,公司在上海、合肥、南京、杭州、厦门、福州、天津和香港等12个城市共有64个项目处于不同的发展阶段,在建和持有作未来开发的总建筑面积952万平方米,长三角经济区、海西经济区及环渤海区域分别占54%、42%及4%。

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投资亮点:

自2009年禹洲地产上市以来,实现了平均每年逾34%的年复合增长率。上市七年以来,禹洲一直维持着高于30%的毛利率及高于15%的净利润率。2013年、2014年、2015年管理层再次宣布派发股息每股分别达15港仙,16港仙,18港仙,派息率约为当年核心净利润的37%、43%、36%。致力于“为股东创造价值”的原则,董事会承诺每年拿出不低于核心净利润的30%用于回馈股东,股息率更是高达8-10%。

禹洲确定了“进入一座城,深耕一座城”的区域深耕发展策略,深入发展一二线具有高增长潜力的城市,加快了全国化战略布局的步伐。在一线城市土地价格日益高涨的背景下,禹洲瞄准有追涨潜力的热点二线城市。目前已全面形成长三角、海西区和环渤海三个区域布局及七大核心战略城市——上海、合肥、南京、杭州、厦门、福州和天津的全国化区域布局。

集团始终奉行审慎的财务政策,将负债率很好的管控于60-80%健康合理的水平。持续探索各类型融资渠道。精准把握拿地窗口期,坚持“不拿高价地、不争地王”,严控拿地成本。重视项目的“利润率,去化率,执行力”,制定严格风险管控机制,以做到持续发展。在市场高位运行传导土地市场热效应的时局下,除通过公开市场招拍挂拿地外,亦通过与区域性国有企业及品牌房企、金融等行业优质企业联合拿地,以及项目收并购等战略合作方式拿地,获取更多有效资源,实现“强强联合,优势互补”。

11、中国光大控股 (0165.HK)

主讲:投资者关系经理 陈俊伟先生

中国光大控股有限公司秉持「大资产管理」战略, 专注发展 「跨境资产管理及投资」业务。

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过去多年, 光大控股通过国际化的管理平台及所设立的多个私募基金、创投基金、产业基金、夹层基金、对冲基金和自有资金,与海外投资者共同发掘和培育了众多具高增长潜力的中国企业,同时也为中国内地客户寻求海外投资机会提供了多元化的金融服务。光大控股母公司为中国光大集团,光大控股凭借自身雄厚实力以及母公司和联营公司在中国金融业的地位和影响力,已成功在香港和内地建立了庞大的人际和业务网络,树立了良好的市场品牌形象。

投资亮点:

1.成本端:强大的平台融资能力及自有资金实力。光大控股拥有香港和内地两地融资平台,融资成本较低。可通过自有资金培育新基金团队、提供过桥融资、战略投资新兴产业,全面支持基金业务迅速发展。今年公司拿到了128亿人民币熊猫债额度,到目前为止已经发行第一期40亿人民币,第二期40亿人民币预计年内发行,资金成本平均为2.9%-3.1%。

2.投资端:基金管理人激励机制较好,基金管理团队国际化。光大控股拥有行业领先的基金团队,熟悉内地、香港及国际市场。团队在境内外均能实现募投管退四项职能;公司行使规范化的管理费及表现费分成体系。另一方面,光大控股自有资金会参与在所投资的各基金中,作为种子资金培育基金业务;同时,基金管理团队须放入个人资金于所管理的基金中,共担风险共享利益。

3.产品端:注重投资项目的长期价值。投资理念是长期投资并跟踪被投企业,通过投后管理创造附加价值。光大控股的投资覆盖地产、医疗、新能源、基础设施、TMT、文化、固定收益等。并设有母基金(fund of funds)。多元化的产业基金及主题基金,可以满足不同偏好的投资者。

4.品牌端:光大品牌带来优势。光大控股是光大集团的海外金融旗舰。在国内具备强大的网络。对于保险机构、银行等机构资金具有较高的信任度,带来显著的募资优势。

5.监管端:香港上市约20年,贯彻严谨的会计准则制度。光大控股于香港上市,采用国际通用会计准则,维持极高的派息率。在基金持有项目方面则采用了相对严格的私募基金估值方法,具备估值的安全垫。

12、当代置业 (1107.HK)

主讲:投资者关系总监 杨德业先生

出席:投资者关系主管 方翊群先生

公司简介:

当代置业是中国领先的绿色节能房地产开发商,倾注于打造「绿色+舒适+节能+移动互联」的全生命周期生活家园。目前,当代置业在国内14个城市,包括:北京、上海、苏州、南京、太原、武汉、长沙、合肥、南昌、东戴河、九江、仙桃、佛山及西安,以及美国休斯敦、西雅图拥有物业发展项目。

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集团拥有强大的研发及设计能力和技术整合能力,通过「MOMΛ」科技系统,不仅提供最高舒适度的品位生活居住空间,更实现为社会节能。

投资亮点:

1. 独特科技节能产品,拥有十大科技节能系统,为行业领先的技术和应用远远超过国家及行业相关标准规定,并拥有国内外专业认证及标识。在创造同等高舒适度的条件下(全年维持室温20–26℃,相对湿度30%–70%,低于35-40分贝的室内安静环境,新鲜空气更新频率0.5-0.8次/小时),ΜΟΜΛ产品的节能标准全面优于国家标准。

2. 拥有优异拿地能力,聚焦一二线城市及精选优质土地。于2016年上半年于北京、苏州、南京、长沙等城市获取91.3万平方米新增土地储备,总土储面积于6月30日止为478.52万方

3. 财政稳健及盈利势头良好,截至2016年6月30日止中期业绩,收益为4.271百万元人民币,同比上升118.6%,合约销售为7,451百万元人民币,同比上升70.6%

4. 拥有优异的融资能力,于2016年10月成为首家发行绿色债券的香港联交所上市之内地房地产企业。获国际气候与环境研究中心(CICERO)给予第二意见书认证,以及获得国际评级机构惠誉给予评级B+,回收评级RR4

5. 引入强大的战略性股东,2016年9月及11月先后引入中国长城资产管理公司旗下子公司长城环亚国际、中国信达资产管理股份有限公司旗下全资子公司中国信达(香港)资产管理有限公司作为战略股东,扩充资本基础,整合地产与金融两大领域资源

6. 早于2012年发展美国市场,于2016年9月与长城环亚成立基金,基金用于经营投资北美房地产开发业务,完善由国内至海外的全方位战略布局

13、联合光伏 (0686.HK)

主讲:投资者关系总经理 穆宏伟先生

公司简介:

联合光伏集团有限公司是全球新能源资源整合平台、中国最大的纯光伏电站运营香港主板上市企业,光伏行业的领跑者,主要业务是光伏电站的开发、收购和运营。截至2016年11月30日,公司累计装机总量突破1.3吉瓦,光伏电站布局多元,遍布中国及海外地区。

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联合光伏专注于快速增长的中国太阳能发电站市场。产业层面,以投资优质发电站资产获得巨大的升值空间,并通过终端优势拉动全产业链的迅速发展。科技层面,联合各领域的技术精英,开展跨界设计,跨界应用和跨界整合,通过建立全球智能化太阳能发电站管理系统以及实时手机运用程序“绿信”,对旗下遍布全球的太阳能发电站进行实时有效的管理,以期提升发电站运营效率和本公司的经营效益。

投资亮点:

1. 全球新能源资源整合平台,中国能源转型的国家名片:联合光伏是中国最大的专门从事太阳能电站开发及运营的企业,公司全部收益来自于太阳能电站发电,累计总装机容量超过1.3吉瓦。在立足国内市场的同时,亦于2016年成功进军海外,收购六个位于英国的已运营太阳能电站,总装机量82.4兆瓦。

2. 中国光伏行业领跑者:公司为首批入围国家级“领跑者”项目的香港上市公司,并利用自身优势整合优化光伏产业优势资源,发起成立了以大型央企与行业龙头为主体的“光伏绿色生态合作组织”(PGO),规模化集团化地大力推动太阳能光伏发电站项目。

联合光伏致力于促进新能源在全球范围内的普及,未来计划将公司打造为全球新能源资源整合平台。2016年9月1日,公司与联合国签署独家合作协议,计划在全球联手打造熊猫电站,成为其推动应对气候变化的国际平台,联合光伏将负责熊猫电站在全球的开发建设。全球首个“熊猫电站”奠基仪式于今年11月在山西大同正式举行。

3. 引领光伏行业标准:凭借严格的项目筛选标准,联合光伏获得了丰富且优异太阳能电站收购及开发业绩,并成为首家在港交所主动发布季度发电量数据光伏上市企业; 不仅如此,公司还获得了资本市场的广泛认可,2015年8月,联合光伏被纳入恒生指数五大指数:恒生综合指数系列(恒生综合指数、恒生综合行业指数-工业、恒生综合中小型股指数、恒生综合小型股指数)及环球综合指数;2015年11月,获摩根士丹利国际资本公司(MSCI)纳入全球小型股中国指数成分股。

14、特步国际(1368.HK)

主讲:投资者关系总监 刘栩昕女士

公司简介:

特步国际控股有限公司于2008年6月3日在香港交易所主板上市,旗下之特步品牌是中国领先的专业体育时尚品牌。集团主要从事鞋履、服装及配饰等体育产品的设计、开发、制造、销售及市场推广及品牌管理。多年来,集团致力发展以跑步为重点关注项目的体育营销策略。集团拥有覆盖全中国的庞大的分销网络。特步为恒生环球综合指数和恒生综合指数系列成分股。

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投资亮点:

1. 集团持续强化向专业体育时尚品牌转型的定位,打造中国跑者的首选品牌

2. 自2015年以来,特步为中国赞助最多马拉松赛事的运动服装品牌。在跑者中建立了专业,时尚,及高性价比的形象

3. 成功扁平化零售渠道,以提升零售存货管理及缩短产品周期。2016年中期,集团的存货周转天数减少至55天,整体营运资金周转天数仅为57天

4. 集团拥有强劲的营运现金流,2016年中期为人民币3.533亿元

5. 集团电子商贸业务领先同业,2016上半年,特步为天猫销量第一的运动鞋品牌及京东销量最高的运动用品品牌,同比收入增长约100%

6. 自2008年上市以来,特步致力回馈股东,派息比率一直维持50%以上,2014及2015年更增至60%

15、新华文轩(0811.HK)

主讲:财务总监 朱在祥先生

公司简介:

新华文轩出版传媒股份有限公司于2016年8月8日正式登陆上海证券交易所,成为我国首家A+H两地上市的出版发行企业。新华文轩股票简称“新华文轩”,H股股票代码:HK0811、A股股票代码:601811,本次A股发行9,871万股,发行价格为7.12元,募集资金净额6.45亿元。

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投资亮点:

1.拥有强大发行渠道网络,向综合性信息化服务商转型:为顺应数字化高速发展的趋势,新华文轩将充分发挥在教育出版发行行业的传统优势,依托行业和企业转型的良好契机,积极推进传统出版发行业务的数字化转型,实现出版内容资源的数字化,由单纯的内容提供商逐步转型为数字出版商,逐步形成多元化的数字出版业务体系及复合盈利模式。

2.推进出版体制机制改革,成出版发行行业领先企业:根据2009~2014年的新闻出版产业分析报告,按总体经济规模统计,四川新华发行集团连续六年名列中国发行集团前两名,而新华文轩承继了四川新华发行集团全部发行主业资产,俨然已是我国出版物发行行业的龙头企业之一。

3.成功实现A+H股市场联动,成出版发行产业链一体化先驱:凭借在国内外均具有一定的知名度和较稳定的客户基础,通过A+H股的市场联动性,新华文轩跨地区、跨行业、跨媒体经营和重组的实力将进一步得到提升,可以继续充分发挥资本优势、产业优势和品牌优势,巩固出版传媒主营主业,拓展其他文化产业和资本经营业务。

16、达利食品(3799.HK)

主讲人:投资者关系总监 樊鹏

公司简介:

历经二十余载,秉持“用心创品质”的企业核心理念,达利集团引领传统食品行业变革,完成规模、品牌、产业结构的三次跨越,达利已发展成为中国首屈一指的食品饮料综合性企业集团。目前拥有糕点、膨化食品、饼干、凉茶、功能饮料、植物蛋白饮料等六大类产品和五个驰名全国的品牌(达利园、可比克、好吃点、和其正、乐虎)。2015年11月20日,达利食品集团于香港联交所正式挂牌上市(股份代号:3799.HK),是当年全球最大的消费品上市,标志着集团国际化进程的开启,目前市值超过500亿港币,是香港市场的消费品行业标杆企业之一。

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投资亮点:

1.达利集团拥有无可比拟的产业结构优势,形成食品、饮料两大支柱齐头并进的产业结构,多产业多品牌的发展战略,使达利集团成为在食品和饮料行业都具有超大规模与超强实力的企业。

2.达利集团以大平台、高密度、立体化的品牌推广模式,结合传统媒体和新兴媒体优势,针对休闲食品消费人群的需求,根据各个品牌与产品的特点,结合电视、平面、户外、活动等传统媒体和新兴的互联网媒体优势,立体整合,打造“立体化”的品牌传播模式,将品牌深植于每一位消费者心中,并提升品牌形象。

3.在渠道为王的食品行业,达利构建了被业界誉为“达利模式”的黄金销售网络。传统主流渠道,现代零售渠道,特通渠道、餐饮渠道,电商渠道,五大渠道,全面覆盖,让消费者随时随地可以享受到达利的优质产品。

4.达利集团以创新驱动企业发展,坚持生产技术革新

17、飞鱼科技(1022.HK)

主讲人:投资者关系总监 张乾先生

公司简介:

飞鱼科技是国内领先的手机游戏开发商和运营商,是国內少数在休闲和RPG类游戏方面都具备雄厚研发实力的公司之一。截止2016年6月30日,公司拥有9款手机游戏及2款网页游戏,主要包括「神仙道」、「保卫萝卜」系列、「三国之刃」和「囧西遊」等知名作品。公司旗下游戏的主要分销及发行伙伴所运营的游戏分销及发行平台,流量皆在全国领先之列,例如百度、腾讯平台、奇虎360、37wan网页游戏、91wan网页游戏和多玩游戏网等,这使得公司的优质游戏可以触达更大型、更多元化的玩家群体。

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投资亮点:

1.卓越的研发实力,爆款游戏工厂。飞鱼科技卓越的研发实力为业内所熟知,旗下的产品由于玩法创新、画面精美、可玩性强等原因,一直深受玩家喜爱,频繁登顶各大排行榜,并且具有远超行业平均水平的生命周期。

2.输出大IP,多渠道变现,布局未来。飞鱼科技始终坚持自主研发游戏,孵化自有IP,再通过向其他行业输出IP,一方面实现多渠道变现IP,另一方面进一步提升IP的知名度与影响力。

3.丰富的新游戏储备,驱动未来增长。截至目前,公司已经于2016年分别与腾讯和要玩游戏合作发布了《保卫萝卜3》和《囧西游2》,预计还将于今年年底与奇虎360联合发布《神仙道2》。

4.与发行平台和渠道保持广泛的合作关系。凭借优秀的游戏品质,飞鱼科技与国内外大型游戏发行公司和渠道都长期保持着良好的合作关系。

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